Kriptovaliutos strategijoje
Mūsų DeFiDeFiDecentralized Finance — decentralizuoti finansai. Finansinės paslaugos be tarpininkų, veikiančios per smart contracts.Skaityti pamoką → strategijose naudojamos keturios pagrindinės kriptovaliutos. Kiekviena turi savo vaidmenį — kaip komandos nariai, kur kiekvienas daro savo darbą. Šioje pamokoje sužinosi, kuri valiuta kur naudojama ir kodėl.
SOL — Solana tinklo valiuta
SOLSolana — tai vienas greičiausių kriptovaliutų tinklų pasaulyje. SOL yra šio tinklo „degalai" — be jo negali atlikti jokios operacijos.
SOL — kaip benzinas automobiliui
Kaip automobiliui reikia benzino, taip SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → tinklui reikia SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →. Kiekviena operacija (pervedimas, keitimas, skolinimas) kainuoja mažytę dalį SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →. Bet skirtumas — čia „benzinas" kainuoja mažiau nei 1 centas.
Pagrindiniai skaičiai
| Kas svarbu | SOL |
|---|---|
| Operacijos greitis | Mažiau nei 1 sekundė |
| Operacijos kaina | Mažiau nei $0.01 |
| Vieta rinkoje | Top 5 didžiausių kriptovaliutų |
Kodėl SOL mūsų strategijoje?
SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → naudojamas kaip collateral (užstatas) — kaip nekilnojamasis turtas hipotekai. Tu „padedu" SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →, ir gali prieš jį pasiskolinti pinigų.
- Deponuoji SOL į Kamino kaip užstatą
- Gauni ~6% APY — vien už tai, kad laikei
- Gali skolintis USDC prieš šį užstatą
- Pasiskolintus pinigus panaudoji pelningai kitur
Kodėl ne Bitcoin?
Bitcoin yra didžiausia kriptovaliuta, bet ji netinka DeFi strategijoms:
- Bitcoin tinklas lėtas (10 min. vienam blokui) ir brangus
- Bitcoin neturi smart contract (programų, kurios valdo pinigus automatiškai)
- SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → ir ETH turi dideles DeFiDeFiDecentralized Finance — decentralizuoti finansai. Finansinės paslaugos be tarpininkų, veikiančios per smart contracts.Skaityti pamoką → ekosistemas su šimtais programų
Solana ekosistemos protokolai
Šie protokolai veikia tik Solana tinkle:
- Kamino — skolinimas ir užstatas
- Orca — likvidumo teikimas (LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką →)
- Meteora — alternatyvus LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką →
- Jupiter — valiutų keitimas
ETH — Ethereum tinklo valiuta
ETHEthereum — tai pirmasis ir didžiausias smart contract tinklas. ETH yra šio tinklo valiuta. Tai antra pagal dydį kriptovaliuta po Bitcoin.
Ethereum — kaip didžiausias prekybos centras
Jei SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → — tai greitas ir pigus turgus, tai EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką → — tai didžiausias prekybos centras mieste. Ten yra daugiausia parduotuvių (protokolų) ir daugiausia pirkėjų (likvidumo). Bet įėjimas (transakcijos) kainuoja brangiau.
Pagrindiniai skaičiai
| Kas svarbu | ETH |
|---|---|
| Operacijos greitis | ~12 sekundžių (pagrindinis tinklas) |
| Operacijos kaina | $0.50–$5 (pagrindinis), mažiau nei $0.10 (ArbitrumArbitrumEthereum Layer 2 tinklas. Pigesnės ir greitesnės transakcijos nei Ethereum mainnet.Skaityti pamoką →) |
| Vieta rinkoje | Top 2 didžiausių kriptovaliutų |
| DeFiDeFiDecentralized Finance — decentralizuoti finansai. Finansinės paslaugos be tarpininkų, veikiančios per smart contracts.Skaityti pamoką → dydis | Didžiausia DeFiDeFiDecentralized Finance — decentralizuoti finansai. Finansinės paslaugos be tarpininkų, veikiančios per smart contracts.Skaityti pamoką → ekosistema pasaulyje |
Kodėl ETH mūsų strategijoje?
ETH naudojamas kaip alternatyvus užstatas Aave protokole. Tai leidžia nebepriklausyti tik nuo vieno tinklo:
- Deponuoji ETH į Aave kaip užstatą
- Gauni ~3–5% APY už laikymą
- Gali skolintis USDC prieš šį užstatą
- Veikia ant Arbitrum — pigiau nei pagrindinis EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką → tinklas
Arbitrum — pigesnės operacijos
EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką → pagrindinio tinklo operacijos kainuoja $1–$50. Tai brangu. Arbitrum — tai kaip „greitkelis" šalia EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką →:
- Grupuoja šimtus operacijų į vieną ir pateikia EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką → kartu
- Kaina sumažėja iki mažiau nei $0.10
- Saugumas toks pat kaip EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką →
- Aave veikia ant ArbitrumArbitrumEthereum Layer 2 tinklas. Pigesnės ir greitesnės transakcijos nei Ethereum mainnet.Skaityti pamoką → — todėl naudojame būtent jį
Ethereum ekosistemos protokolai
Šie protokolai veikia tik Ethereum/Arbitrum tinkle:
- Aave — skolinimas ir užstatas
- Uniswap V3 — likvidumo teikimas (LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką →)
USDC — stabilusis doleris
USDC (USD Coin) — tai stablecoin (stabili kriptovaliuta), kurios vertė visada lygi $1.00. Ją leidžia kompanija Circle, kuri yra reguliuojama JAV.
USDC — kaip skaitmeninis doleris
Įsivaizduok, kad banke turi 100 dolerių. Bankas tau duoda 100 žetonų, kuriuos gali naudoti internete. Kiekvienas žetonas visada vertas lygiai $1. Tai ir yra USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → — skaitmeninis doleris.
Kaip USDC išlaiko $1 vertę?
Kiekvienam USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → tokenui egzistuoja $1 realių pinigų Circle banko sąskaitose:
- Grynieji pinigai JAV bankuose
- JAV vyriausybės obligacijos (labai saugios investicijos)
- Kas mėnesį tikrinama nepriklausomų auditorių
| Kas svarbu | USDC |
|---|---|
| Kaina | Visada ~$1.00 |
| Kas sukūrė | Circle (reguliuojama JAV) |
| Kas garantuoja vertę | 100% padengta doleriais ir obligacijomis |
| Kur veikia | SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką →, EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką →, ArbitrumArbitrumEthereum Layer 2 tinklas. Pigesnės ir greitesnės transakcijos nei Ethereum mainnet.Skaityti pamoką → ir kituose tinkluose |
USDC vaidmuo strategijoje
USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → yra pagrindinis darbo arkliukas mūsų strategijose:
- Pasiskolinama iš Kamino/Aave prieš SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →/ETH užstatą
- ~2/3 USDC eina į Orca — uždirba komisinių mokesčius
- ~1/3 USDC eina į Deribit — apsaugai ir papildomam pelnui
- Uždirbti komisiniai grįžta kaip USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → — ir vėl pradeda dirbti (compound efektas)
Kodėl ne USDT (Tether)?
USDTUSDTTether USD stablecoin. Alternatyva USDC. Solana likvidumas istoriškai ribotas, auga po Drift 2026-04 perėjimo į USDT.Skaityti pamoką → (Tether) yra didžiausias stablecoin, bet:
- Tether ilgai neatskleisdavo, kur laiko pinigus
- USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → yra skaidresnis ir reguliuojamas
- Daugelis profesionalių investuotojų renkasi USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → dėl saugumo
USDY — doleris, kuris pats uždirba (nebenaudojamas strategijoje)
USDY (US Dollar YieldYieldGrąža, pajamos. DeFi yield gaunama iš LP fees, lending palūkanų, staking rewards.) — tai ypatingas stablecoin iš Ondo Finance. Jis ne tik lygus ~$1, bet ir pats automatiškai uždirba palūkanas.
Atnaujinimas 2026 m. — pakeitėme USDY į USDC
Anksčiau Strategijoje B naudojome USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką → kaip paskolos valiutą dėl jo ~4.5% offset'o. Nuo 2026 m. pavasario naudojame USDC — dėl didesnio likvidumo SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → tinkle, mažesnės smart contract rizikos ir greitesnių exit'ų krizės metu. USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką → lieka geras yield-bearing laikymo variantas, bet ne mūsų paskolos asset.
Kaip veikia USDY?
- Ondo Finance perka JAV vyriausybės obligacijas (labai saugios investicijos)
- Sukuria USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką → tokenus, kurių vertė lėtai auga kartu su obligacijų palūkanomis
- Šiuo metų USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką → uždirba ~4.5% per metus
| Kas svarbu | USDY |
|---|---|
| Kaina | ~$1.00+ (labai lėtai auga) |
| Kas sukūrė | Ondo Finance |
| Kas garantuoja vertę | JAV vyriausybės obligacijos |
| Kiek uždirba | ~4.5% per metus |
| Kur veikia | SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką →, EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką → |
| Mūsų strategijoje | Nebe paskolos asset (nuo 2026 m.), gali laikyti pasyviai |
Kodėl nebenaudojame USDY skoloje?
- Likvidumas — USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → tinkle turi kelis kartus didesnį likvidumą. Krizės metu USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką → sunku greitai įsigyti ar parduoti.
- Smart contract rizika — Circle (USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką →) veikia nuo 2018 m., reguliuojamas. Ondo (USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką →) — naujesnis.
- Exit greitis — USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → skolos dengimas krizės metu greitesnis ir paprastesnis.
Kompromisas: prarandi ~4.5% offset'ą (skolos kaina ~5-7% vs ~0.5%), bet gauni daugiau saugumo.
Kuri valiuta kur naudojama?
Strategija A — Covered Call + LP
Strategija B — Multi-Layer Yield
Pinigų kelionė — žingsnis po žingsnio
Pradžia: SOL/ETH pirkimas
Eurais per biržą (Nexo/Kraken) perki SOL arba ETH. Tai tavo pradinis kapitalas — kaip pirkinys, kurį idarbinsi.
Užstato deponavimas
SOL/ETH padedi į Kamino arba Aave kaip užstatą. Nuo pirmos dienos pradedi gauti ~6% per metus.
Skolinimasis
Prieš užstatą pasiskolini stabilų dolerį (USDC). Skoliniesi saugiai — tik 30-42% nuo užstato vertės.
Pinigų paskirstymas
~2/3 pasiskolintų pinigų siųsti į Orca LP (uždirba komisinius). ~1/3 siųsti į [Deribit](https://www.deribit.com/?reg=20922.7835&q=home) (apsauga ir papildomas pelnas).
Pelno reinvestavimas
Kas savaitę: uždirbti komisiniai grįžta kaip USDC. Dalis konvertuojama atgal į SOL/ETH ir grąžinama į užstatą. Taip tavo poziciją nuolat auga (compound efektas).
Tinklų palyginimas
Kodėl naudojame abu tinklus?
Tai kaip nelaikyti visų kiaušinių vienoje pintinėje. Jei SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → tinkle įvyktų problema (kas nutiko 2022 m., kai tinklas sustojo kelioms valandoms), EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką → pozicijos nebūtų paveiktos. Tai vadinama tinklo diversifikacija — rizikos paskirstymas.
Santrauka
- SOL — greitas, pigus, pagrindinis užstatas Kamino protokole
- ETH — saugus, seniausias, alternatyvus užstatas Aave protokole
- USDC — stabilus $1 coin, naudojamas uždarbio generavimui, apsaugai IR kaip paskolos asset (nuo 2026 m. — pakeitė USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką →)
- USDY — „doleris, kuris pats uždirba" (~4.5%), nebe paskolos asset strategijoje, bet tinka pasyviam laikymui
- USDT — alternatyva USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką →, SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → likvidumas auga po Drift 2026-04 perėjimo
- Kiekviena valiuta turi savo vietą strategijoje — nė viena nėra atsitiktinė