Kriptovaliutos strategijoje
Mūsų DeFiDeFiDecentralized Finance — decentralizuoti finansai. Finansinės paslaugos be tarpininkų, veikiančios per smart contracts.Skaityti pamoką → strategijose naudojamos keturios pagrindinės kriptovaliutos. Kiekviena turi savo vaidmenį — kaip komandos nariai, kur kiekvienas daro savo darbą. Šioje pamokoje sužinosi, kuri valiuta kur naudojama ir kodėl. Kai šitą perpranti, gali pats įvertinti bet kurią DeFiDeFiDecentralized Finance — decentralizuoti finansai. Finansinės paslaugos be tarpininkų, veikiančios per smart contracts.Skaityti pamoką → poziciją — žinosi, koks aktyvas kokį darbą joje atlieka.
SOL — Solana tinklo valiuta
SOLSolana — tai vienas greičiausių kriptovaliutų tinklų pasaulyje. SOL yra šio tinklo „degalai" — be jo negali atlikti jokios operacijos.
SOL — kaip benzinas automobiliui
Kaip automobiliui reikia benzino, taip SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → tinklui reikia SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →. Kiekviena operacija (pervedimas, keitimas, skolinimas) kainuoja mažytę dalį SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →. Bet skirtumas — čia „benzinas" kainuoja mažiau nei 1 centas.
Pagrindiniai skaičiai
| Kas svarbu | SOL |
|---|---|
| Operacijos greitis | Mažiau nei 1 sekundė |
| Operacijos kaina | Mažiau nei $0.01 |
| Vieta rinkoje | Top 5 didžiausių kriptovaliutų |
Kodėl SOL mūsų strategijoje?
SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → naudojamas kaip collateral (užstatas) — kaip nekilnojamasis turtas hipotekai. Tu „padedu" SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →, ir gali prieš jį pasiskolinti pinigų.
- Deponuoji SOL į Kamino kaip užstatą
- Gauni ~4.7% APY (2026-09; per pastaruosius 90 d. svyravo ~4.7–6.3%) — vien už tai, kad laikei
- Gali skolintis USDC prieš šį užstatą
- Pasiskolintus pinigus panaudoji kitur
Indėlio APYAPYAnnual Percentage Yield — metinė palūkanų norma SU compound efektu. Visada didesnė už APR.Skaityti pamoką → nėra fiksuotas — jis priklauso nuo to, kiek to rezervo yra pasiskolinta (utilizacijos). Todėl prieš skaičiuodamas bet kokią strategijos matematiką pasižiūrėk dabartinį skaičių pačioje KaminoKaminoSolana lending protokolas. Mūsų strategijoje: SOL collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → sąsajoje, o ne pamokoje.
Kodėl ne Bitcoin?
Bitcoin yra didžiausia kriptovaliuta, bet ji netinka DeFi strategijoms:
- Bitcoin tinklas lėtas (10 min. vienam blokui) ir brangus
- Bitcoin neturi smart contract (programų, kurios valdo pinigus automatiškai)
- SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → ir ETH turi dideles DeFiDeFiDecentralized Finance — decentralizuoti finansai. Finansinės paslaugos be tarpininkų, veikiančios per smart contracts.Skaityti pamoką → ekosistemas su šimtais programų
Solana ekosistemos protokolai
Šie protokolai veikia tik Solana tinkle:
- Kamino — skolinimas ir užstatas
- Orca — likvidumo teikimas (LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką →)
- Meteora — alternatyvus LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką →
- Jupiter — valiutų keitimas
ETH — Ethereum tinklo valiuta
ETHEthereum — tai pirmasis ir didžiausias smart contract tinklas. ETH yra šio tinklo valiuta. Tai antra pagal dydį kriptovaliuta po Bitcoin.
Ethereum — kaip didžiausias prekybos centras
Jei SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → — tai greitas ir pigus turgus, tai EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką → — tai didžiausias prekybos centras mieste. Ten yra daugiausia parduotuvių (protokolų) ir daugiausia pirkėjų (likvidumo). Bet įėjimas (transakcijos) kainuoja brangiau.
Pagrindiniai skaičiai
| Kas svarbu | ETH |
|---|---|
| Operacijos greitis | ~12 sekundžių (pagrindinis tinklas) |
| Operacijos kaina | ~$0.01–0.30 (pagrindinis), mažiau nei $0.05 (ArbitrumArbitrumEthereum Layer 2 tinklas. Pigesnės ir greitesnės transakcijos nei Ethereum mainnet.Skaityti pamoką →) |
| Vieta rinkoje | Top 2 didžiausių kriptovaliutų |
| DeFiDeFiDecentralized Finance — decentralizuoti finansai. Finansinės paslaugos be tarpininkų, veikiančios per smart contracts.Skaityti pamoką → dydis | Didžiausia DeFiDeFiDecentralized Finance — decentralizuoti finansai. Finansinės paslaugos be tarpininkų, veikiančios per smart contracts.Skaityti pamoką → ekosistema pasaulyje |
Kodėl ETH mūsų strategijoje?
ETH naudojamas kaip alternatyvus užstatas AaveAaveEthereum lending protokolas (v3). Mūsų strategijoje: ETH collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → protokole. Tai leidžia nebepriklausyti tik nuo vieno tinklo:
- Deponuoji ETH į Aave kaip užstatą
- Gauni ~1.4% APY (2026-09) už laikymą — pastebimai mažiau nei SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → KaminoKaminoSolana lending protokolas. Mūsų strategijoje: SOL collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką →
- Gali skolintis USDC prieš šį užstatą
- Veikia ir ant Arbitrum, ir ant Base — 2026 m. Base likvidumas gerokai didesnis
Kodėl ETH užstatas uždirba mažiau nei SOL?
Indėlio palūkanos ateina iš tų, kurie tą patį turtą skolinasi. AaveAaveEthereum lending protokolas (v3). Mūsų strategijoje: ETH collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → rezervuose ETH pasiūla didelė, o noras skolintis ETH — mažas, todėl rezervo utilizacija žema ir tiekėjams lieka nedaug. SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → pusėje SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → skolinimosi paklausa didesnė, todėl ir indėlio APYAPYAnnual Percentage Yield — metinė palūkanų norma SU compound efektu. Visada didesnė už APR.Skaityti pamoką → aukštesnis.
Praktinė išvada: renkantis tarp SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → ir ETH užstato negalima daryti prielaidos, kad abu duoda panašiai. Skirtumas 2026-09 buvo daugiau nei trigubas, o jis kinta — abu skaičius pasitikrink protokolų sąsajose.
L2 tinklai — Arbitrum ir Base
EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką → pagrindinio tinklo operacijos ramiu metu kainuoja centus, bet kaina kinta su tinklo apkrova ir per piką gali laikinai išaugti daug kartų — prieš didesnę operaciją pravartu žvilgtelėti į etherscan.io/gastracker. Arbitrum ir Base — tai kaip „greitkeliai" šalia EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką →:
- Grupuoja šimtus operacijų į vieną ir pateikia EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką → kartu
- Kaina lieka stabili net tada, kai pagrindinis tinklas apkrautas
- Saugumas toks pat kaip EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką →
- AaveAaveEthereum lending protokolas (v3). Mūsų strategijoje: ETH collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → veikia ir ant ArbitrumArbitrumEthereum Layer 2 tinklas. Pigesnės ir greitesnės transakcijos nei Ethereum mainnet.Skaityti pamoką →, ir ant Base — 2026 m. Base likvidumas apie 4 kartus didesnis, todėl naujoms pozicijoms pirmiausia žiūrima į jį
Senas argumentas: eik į L2, nes Ethereum brangus — jis pasenęs
Ilgą laiką L2 tinklai buvo renkami dėl vienos priežasties — pagrindinis EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką → buvo per brangus. 2026-09 tai nebegalioja: dujų kaina nukrito iki ~0.05 gwei, o keitimas UniswapUniswapEthereum concentrated liquidity protokolas (V3/V4). Solana atitikmuo — Orca.Skaityti pamoką → pagrindiniame tinkle kainuoja apie $0.04. Kainos skirtumas tarp L1 ir L2 tapo mažas.
Todėl L2 dabar renkamasi ne dėl pigumo, o dėl to, kur yra likvidumas ir aplikacijos. Ir tai keičiasi: ArbitrumArbitrumEthereum Layer 2 tinklas. Pigesnės ir greitesnės transakcijos nei Ethereum mainnet.Skaityti pamoką → DeFiDeFiDecentralized Finance — decentralizuoti finansai. Finansinės paslaugos be tarpininkų, veikiančios per smart contracts.Skaityti pamoką → TVLTVLTotal Value Locked — bendra užšaldyta vertė DeFi protokole. Rodo protokolo populiarumą. per 2026 m. nukrito apie 52% (iki ~$1.4 mlrd.), o Base išaugo iki ~$5.6 mlrd. Prieš atidarydamas poziciją pasitikrink dabartinį tinklo likvidumą defillama.com — pamokos skaičiai pasensta.
Ethereum ekosistemos protokolai
Šie protokolai veikia tik Ethereum ir jo L2 tinkluose (ArbitrumArbitrumEthereum Layer 2 tinklas. Pigesnės ir greitesnės transakcijos nei Ethereum mainnet.Skaityti pamoką →, Base):
- Aave — skolinimas ir užstatas
- Uniswap V3 — likvidumo teikimas (LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką →)
Nuo 2025 m. veikia ir Uniswap V4 ETH — ta pati koncentruoto likvidumo logika plius papildomas „hook'ų" sluoksnis. 2026-09 jis generuoja maždaug dvigubai daugiau LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → mokesčių nei V3 ($87 mln. vs $45 mln. per 30 d.), nors didžiausias užrakintas turtas vis dar V3 pusėje. Praktiškai tai reiškia, kad naujoms pozicijoms pirmiausia žiūrima į V4, o V3 lieka kaip didesnė ir ilgiau patikrinta versija.
USDC — stabilusis doleris
USDC (USD Coin) — tai stablecoin (stabilios vertės kriptovaliuta), kurios vertė palaikoma ties $1.00. Ją leidžia kompanija Circle, kuri yra reguliuojama JAV.
USDC — kaip skaitmeninis doleris
Įsivaizduok, kad banke turi 100 dolerių. Bankas tau duoda 100 žetonų, kuriuos gali naudoti internete. Kiekvienas žetonas visada vertas lygiai $1. Tai ir yra USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → — skaitmeninis doleris.
Kaip USDC išlaiko $1 vertę?
Kiekvienam USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → tokenui egzistuoja $1 realių pinigų Circle banko sąskaitose:
- Grynieji pinigai JAV bankuose
- JAV vyriausybės obligacijos (labai saugios investicijos)
- Kas mėnesį tikrinama nepriklausomų auditorių
| Kas svarbu | USDC |
|---|---|
| Kaina | Visada ~$1.00 |
| Kas sukūrė | Circle (reguliuojama JAV) |
| Kas garantuoja vertę | 100% padengta doleriais ir obligacijomis |
| Kur veikia | SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką →, EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką →, ArbitrumArbitrumEthereum Layer 2 tinklas. Pigesnės ir greitesnės transakcijos nei Ethereum mainnet.Skaityti pamoką → ir kituose tinkluose |
USDC vaidmuo strategijoje
USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → yra pagrindinis darbo arkliukas mūsų strategijose:
- Pasiskolinama iš KaminoKaminoSolana lending protokolas. Mūsų strategijoje: SOL collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką →/AaveAaveEthereum lending protokolas (v3). Mūsų strategijoje: ETH collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → prieš SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →/ETH užstatą
- ~2/3 USDC eina į Orca — ten teikiamas likvidumas (LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → — Liquidity Providing) ir uždirba komisinių mokesčius
- ~1/3 USDC eina į Deribit — apsaugai ir papildomam pelnui
- Uždirbti komisiniai grįžta kaip USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → — ir vėl pradeda dirbti (compound efektas — pelnas ant pelno)
Kodėl ne USDT (Tether)?
USDTUSDTTether USD stablecoin. Alternatyva USDC. Solana tinkle likvidumas istoriškai mažesnis — didžioji Solana DeFi likvidumo dalis vis dar USDC.Skaityti pamoką → (Tether) yra didžiausias stablecoin pasaulyje, bet Lietuvos vartotojui klausimas jau net nebe apie skaidrumą:
- USDT neturi MiCA autorizacijos ES. Tether ES leidimo neprašė, todėl USDTUSDTTether USD stablecoin. Alternatyva USDC. Solana tinkle likvidumas istoriškai mažesnis — didžioji Solana DeFi likvidumo dalis vis dar USDC.Skaityti pamoką → nėra ES autorizuotų e-pinigų žetonų sąraše.
- Dėl to licencijuotos biržos jį išbraukė mažmeniniams EEE klientams: Coinbase Europe dar 2024-12, Kraken 2026-04, OKX taip pat pašalino USDTUSDTTether USD stablecoin. Alternatyva USDC. Solana tinkle likvidumas istoriškai mažesnis — didžioji Solana DeFi likvidumo dalis vis dar USDC.Skaityti pamoką → poras.
- Praktinė išvada paprasta: per licencijuotą ES biržą USDTUSDTTether USD stablecoin. Alternatyva USDC. Solana tinkle likvidumas istoriškai mažesnis — didžioji Solana DeFi likvidumo dalis vis dar USDC.Skaityti pamoką → tiesiog nenusipirksi. On-chain ir savo piniginėje jis veikia, bet įsigijimo kelias nebėra tvarkingas.
- USDC (o atsiskaitant eurais — EURC) yra numatytasis ir pilnai leistinas variantas ES.
USDY — doleris, kuris pats uždirba (nebenaudojamas strategijoje)
USDY (US Dollar YieldYieldGrąža, pajamos. DeFi yield gaunama iš LP fees, lending palūkanų, staking rewards.) — tai ypatingas stablecoin iš Ondo Finance. Jis ne tik lygus ~$1, bet ir pats automatiškai uždirba palūkanas.
Atnaujinimas 2026 m. — pakeitėme USDY į USDC
Anksčiau Strategijoje B naudojome USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką → kaip paskolos valiutą dėl jo tuometinio ~4.5% offset'o. Nuo 2026 m. pavasario naudojame USDC — dėl didesnio likvidumo SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → tinkle, mažesnės smart contract rizikos ir greitesnių exit'ų krizės metu. USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką → lieka pajamas nešantis laikymo variantas, bet ne mūsų paskolos asset.
Kaip veikia USDY?
- OndoOndoOndo Finance — RWA protokolas (USDY, OUSG tokenizuotos obligacijos).Skaityti pamoką → Finance perka JAV vyriausybės obligacijas (labai saugios investicijos)
- Sukuria USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką → tokenus, kurių vertė lėtai auga kartu su obligacijų palūkanomis
- 2026-09 USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką → grąža buvo ~3.5% per metus
USDY grąža nėra fiksuota
USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką → neturi jokios savo palūkanų normos — jis tiesiog seka JAV trumpalaikių iždo vekselių pajamingumą. Kai JAV centrinis bankas keičia bazinę normą, keičiasi ir USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką → grąža. Per 2026 m. ji nukrito nuo ~4.5% iki ~3.5%.
Tai turi tiesioginę pasekmę strategijai: prie ~3.5% USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką → grąža nebeatperka USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → skolinimosi kainos KaminoKaminoSolana lending protokolas. Mūsų strategijoje: SOL collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → (2026-09 ~5.4%). Skaičiavimas, kuris veikė prie 4.5%, prie 3.5% jau lūžta.
Prieš bet kokį skaičiavimą pasitikrink dabartinę reikšmę ondo.finance arba app.rwa.xyz/assets/USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką →. Tai nėra investavimo rekomendacija.
| Kas svarbu | USDY |
|---|---|
| Kaina | ~$1.00+ (labai lėtai auga) |
| Kas sukūrė | OndoOndoOndo Finance — RWA protokolas (USDY, OUSG tokenizuotos obligacijos).Skaityti pamoką → Finance |
| Kas garantuoja vertę | JAV vyriausybės obligacijos |
| Kiek uždirba | ~3.5% per metus (2026-09; kinta kartu su JAV iždo palūkanomis) |
| Kur veikia | SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką →, EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką → |
| Mūsų strategijoje | Nebe paskolos asset (nuo 2026 m.), gali laikyti pasyviai |
Kodėl nebenaudojame USDY skoloje?
- Likvidumas — USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → tinkle turi kelis kartus didesnį likvidumą. Krizės metu USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką → sunku greitai įsigyti ar parduoti.
- Smart contract rizika — Circle (USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką →) veikia nuo 2018 m., reguliuojamas. OndoOndoOndo Finance — RWA protokolas (USDY, OUSG tokenizuotos obligacijos).Skaityti pamoką → (USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką →) — naujesnis.
- Exit greitis — USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → skolos dengimas krizės metu greitesnis ir paprastesnis.
Kompromisas: atsisakai USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką → offset'o, bet gauni daugiau saugumo. Ir svarbu: 2026-09 tas offset'as jau nebūtų buvęs toks patrauklus — prie ~3.5% USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką → grąžos ir ~5.4% USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → skolos kainos skirtumas nebeišnyksta, tik sumažėja.
Kuri valiuta kur naudojama?
Strategija A — Covered Call + LP
Strategija B — Multi-Layer Yield
Pinigų kelionė — žingsnis po žingsnio
Pradžia: SOL/ETH pirkimas
Eurais per biržą (Nexo/Kraken) perki SOL arba ETH. Tai tavo pradinis kapitalas — kaip pirkinys, kurį įdarbinsi.
Užstato deponavimas
SOL/ETH padedi į Kamino arba Aave kaip užstatą. Nuo pirmos dienos pradedi gauti indėlio palūkanas — 2026-09 tai buvo ~4.7% SOL Kamino ir ~1.4% ETH Aave. Skaičiai kinta kasdien, pasitikrink protokolo sąsajoje.
Skolinimasis
Prieš užstatą pasiskolini stabilų dolerį (USDC). Skoliniesi saugiai — tik 30-42% nuo užstato vertės.
Pinigų paskirstymas
~2/3 pasiskolintų pinigų siųsti į Orca LP (uždirba komisinius). ~1/3 siųsti į Deribit (apsauga ir papildomas pelnas).
Pelno reinvestavimas
Kas savaitę: uždirbti komisiniai grįžta kaip USDC. Dalis konvertuojama atgal į SOL/ETH ir grąžinama į užstatą. Taip tavo pozicija nuolat auga (compound efektas).
Tinklų palyginimas
Kodėl naudojame abu tinklus?
Tai kaip nelaikyti visų kiaušinių vienoje pintinėje. Jei SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → tinkle įvyktų problema (kas nutiko 2022 m., kai tinklas sustojo kelioms valandoms), EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką → pozicijos nebūtų paveiktos. Tai vadinama tinklo diversifikacija — rizikos paskirstymas tarp skirtingų tinklų.
Santrauka
- SOL — greitas, pigus, pagrindinis užstatas KaminoKaminoSolana lending protokolas. Mūsų strategijoje: SOL collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → protokole
- ETH — saugus, seniausias, alternatyvus užstatas AaveAaveEthereum lending protokolas (v3). Mūsų strategijoje: ETH collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → protokole
- USDC — stabilus $1 coin, naudojamas uždarbio generavimui, apsaugai IR kaip paskolos asset (nuo 2026 m. — pakeitė USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką →)
- USDY — „doleris, kuris pats uždirba" (2026-09 ~3.5%; seka JAV iždo normą), nebe paskolos asset strategijoje, bet tinka pasyviam laikymui
- USDT — didžiausias stablecoin pasaulyje, BET ES jis neturi MiCAMiCAES kriptoturto reglamentas (Markets in Crypto-Assets).Skaityti pamoką → autorizacijos ir licencijuotose biržose lietuviui neprieinamas; euro atveju alternatyva yra EURC
- Kiekviena valiuta turi savo vietą strategijoje — nė viena nėra atsitiktinė
Visus protokolus, apie kuriuos skaitei, galima apžiūrėti naršyklėje be piniginės ir be pinigų — kaip vitriną. Užtruks ~7 minutes.
Mokomės, ne investuojam — naudok tik mažas „pamokos kainos“ sumas.
Ką tik palyginai realų Supply APY su Borrow APR pačiame Kamino — tai tas pats skaičiavimas, kurį daro profesionalai. Dauguma apie tai net negirdėjo.