Uniswap V3 — Concentrated Liquidity ant Ethereum
ETH Uniswap V3Kas yra Uniswap V3?
2021 metais Uniswap sukūrė V3 — pirmąjį concentrated liquidity protokolą. Tai buvo didelis proveržis, nes leido žmonėms pasirinkti, kuriame kainų diapazone nori teikti likvidumą.
Kodėl svarbu?
Uniswap V3 sukūrė standartą, kurį vėliau nukopijavo beveik visi kiti — OrcaOrcaSolana DEX su concentrated liquidity (Whirlpool). Mūsų LP strategijos pagrindas Solana tinkle.Skaityti pamoką → (SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką →), PancakeSwap ir daugelis kitų. Tai kaip iPhone — ne pirmasis telefonas, bet pirmasis, kuris viską pakeitė.
Kaip veikia Uniswap V3
Tick sistema
Uniswap V3 dalina kainų erdvę į mažus segmentus — ticks. Kiekvienas tick = 0.01% kainos pokytis.
| Žodis | Ką reiškia |
|---|---|
| Tick | Mažiausias kainos vienetas (0.01% pokytis) |
| Tick Spacing | Atstumas tarp aktyvių tickų |
| Position Range | Tavo pasirinktas diapazonas |
| Active Tick | TickTickMažiausias kainos žingsnis concentrated liquidity protokoluose (Uniswap V3, Orca).Skaityti pamoką →, kuriame dabar yra kaina |
Pavyzdys: ETH/USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → pool, kaina $3,000.
- TickTickMažiausias kainos žingsnis concentrated liquidity protokoluose (Uniswap V3, Orca).Skaityti pamoką → 1: $2,990
- TickTickMažiausias kainos žingsnis concentrated liquidity protokoluose (Uniswap V3, Orca).Skaityti pamoką → 2: $3,000 (dabartinis)
- TickTickMažiausias kainos žingsnis concentrated liquidity protokoluose (Uniswap V3, Orca).Skaityti pamoką → 3: $3,010
Pajamas gauna tik tie LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką →, kurių diapazonas apima dabartinį tick.
Kiekviena poziciją = NFT
Unikalus Uniswap V3 bruožas — kiekviena LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → poziciją yra NFT (unikalus skaitmeninis objektas).
NFT poziciją = tavo bilietas
Kaip bilietas į koncertą — kiekvienas unikalus: skirtinga vieta (kainų diapazonas), skirtinga kaina (likvidumo kiekis). Šį „bilietą" gali perkelti ar net parduoti kitam žmogui.
Fee Tiers — komisinių lygiai
Uniswap V3 turi kelis komisinių lygius. Kiekvienas pool turi vieną lygį.
| Fee Tier | Komisinis | Kam naudoti |
|---|---|---|
| 0.01% | Labai mažas | StablecoinStablecoinKriptovaliuta susieta su tikra valiuta (dažniausiai $1). USDC, USDT, DAI, USDY.Skaityti pamoką → poros (USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką →/USDTUSDTTether USD stablecoin. Alternatyva USDC. Solana likvidumas istoriškai ribotas, auga po Drift 2026-04 perėjimo į USDT.Skaityti pamoką →) |
| 0.05% | Mažas | Panašūs tokenai (ETH/stETH) |
| 0.30% | Standartinis | Pagrindinės poros (ETH/USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką →) |
| 1.00% | Didelis | Retų tokenų poros |
Kaip pasirinkti?
- Stabilioms poroms — 0.01% (mažas komisinis, bet didžiulis apyvarta)
- ETH/USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → — 0.30% (geras balansas)
- Retų tokenų — 1.00% (kompensuoja didesnę riziką)
Kaip atidaryti poziciją
- Prisijunk prie app.uniswap.org su MetaMask
- Pasirink "Pool" ir spausk "New Position"
- Pasirink porą — pvz., ETH/USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką →
- Pasirink fee tier — dažniausiai 0.30%
- Nustatyk kainų diapazoną — pvz., $2,500–$3,500
- Įvesk sumą — pvz., 1 ETH + 3,000 USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką →
- Patvirtink MetaMaskMetaMaskEthereum/EVM piniginė. Naudojama su Aave, Uniswap, Arbitrum.Skaityti pamoką → piniginėje — mokėsi gas mokestį
- Gauni NFT — tavo poziciją aktyvi ir uždirba!
Gas mokesčiai — didžiausia problema
Viena didžiausių Uniswap V3 problemų EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką → tinkle — gas mokesčiai. Kiekvienas veiksmas kainuoja pinigų.
| Veiksmas | Ethereum Mainnet | Arbitrum (L2) | Skirtumas |
|---|---|---|---|
| Pozicijos atidarymas | $15–$50 | $0.10–$0.50 | 100x pigiau |
| Pajamų surinkimas | $8–$25 | $0.05–$0.20 | 100x pigiau |
| Pozicijos uždarymas | $10–$35 | $0.08–$0.30 | 100x pigiau |
| Diapazono perkėlimas | $20–$60 | $0.15–$0.50 | 100x pigiau |
Arbitrum — geriausia vieta Uniswap V3
Arbitrum — tai EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką → „greitasis kelias" (Layer 2Layer 2Antras sluoksnis virš pagrindinės grandinės. Arbitrum, Optimism — pigesnės Ethereum transakcijos.Skaityti pamoką →):
- Tas pats Uniswap V3 protokolas
- 100x mažesni mokesčiai
- Greitesni patvirtinimai (~0.25s)
- EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką → lygio saugumas
Diapazono strategijos
Siauras diapazonas
Kaina: $3,000
Range: $2,900 – $3,100 (±3.3%)
Efektyvumas: ~30x
Privalumas: Labai didelės pajamos. Trūkumas: Kaina dažnai „išeina" — reikia nuolat stebėti.
Vidutinis diapazonas
Kaina: $3,000
Range: $2,500 – $3,500 (±17%)
Efektyvumas: ~6x
Privalumas: Geras balansas tarp pajamų ir stabilumo. Trūkumas: Mažesnės pajamos nei siauras.
Platus diapazonas
Kaina: $3,000
Range: $2,000 – $5,000 (±33%/+67%)
Efektyvumas: ~3x
Privalumas: Retai reikia perkelti. Rami poziciją. Trūkumas: Mažiausios pajamos.
Uniswap V3 mūsų strategijose
Platformoje Uniswap V3 naudojamas Strategijoje A su ETH:
Uniswap V3 vs Orca Whirlpool
Abu naudoja tą pačią concentrated liquidity idėją. Pagrindinis skirtumas — tinklas:
- Uniswap V3: EthereumEthereumBlokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).Skaityti pamoką →, didesnis TVLTVLTotal Value Locked — bendra užšaldyta vertė DeFi protokole. Rodo protokolo populiarumą., brangesni mokesčiai
- Orca Whirlpool: SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką →, greitesnis, pigesnis
DeFiDeFiDecentralized Finance — decentralizuoti finansai. Finansinės paslaugos be tarpininkų, veikiančios per smart contracts.Skaityti pamoką → Risk OS palaiko abu — priklausomai nuo to, ar naudoji ETH ar SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →.
Rizikos
| Rizika | Lygis | Paaiškinimas |
|---|---|---|
| Programos klaida | Žemas | Audituotas, veikia nuo 2021 m. |
| IL (nuostolis) | Vidutinis | Concentrated LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → = didesnis IL |
| GasGasTransakcijos mokestis blokų grandinėje. Solana: <$0.01. Ethereum mainnet: $5-50.Skaityti pamoką → mokesčiai | Aukštas (mainnet) | Gali viršyti pajamas mažoms pozicijoms |
| Kaina išeina iš diapazono | Vidutinis | Pajamos sustoja |
Toliau: Pažiūrėkime, ką atneša Uniswap V4 — nauja versija su papildomais priedais.