Edukacinis turinys, ne investavimo rekomendacija. Kriptovaliutų vertė svyruoja.

DeFi žodynėlis

151 terminų — nuo AMM iki Yield. Kiekvienas su trumpu paaiškinimu ir nuoroda į atitinkamą pamoką.

2ABCDEFGHIJKLMNOPRSTUVWXY

2

2FA — Dviejų žingsnių patvirtinimas (slaptažodis + kodas iš programėlės). Naudok programėlę, ne SMS.
Pamoka →

A

Aave — Ethereum lending protokolas (v3). Mūsų strategijoje: ETH collateral → USDC paskola.
Pamoka →
AMM — Automated Market Maker — algoritmas, kuris leidžia keistis tokenais be užsakymų knygos. Kainos nustatomos pagal formulę.
Pamoka →
APR — Annual Percentage Rate — metinė palūkanų norma BE compound efekto. 10% APR = +10% per metus.
Pamoka →
APY — Annual Percentage Yield — metinė palūkanų norma SU compound efektu. Visada didesnė už APR.
Pamoka →
Arbitrum — Ethereum Layer 2 tinklas. Pigesnės ir greitesnės transakcijos nei Ethereum mainnet.
Pamoka →
AML — Anti-Money Laundering — kovos su pinigų plovimu procedūros bankuose ir biržose.
Pamoka →
Apmokestinimo momentas — Momentas, kai atsiranda mokestinė prievolė — kripto atveju pardavimas ar keitimas, ne pervedimas į banką.
Pamoka →
Approval — Leidimas, kurį duodi protokolui naudoti tavo tokenus iš piniginės. Periodiškai peržiūrėk.
Pamoka →
Audit — Nepriklausomas smart contract kodo saugumo patikrinimas. Ne garantija, bet sumažina riziką.
Pamoka →
ATM — At The Money — opciono strike ties dabartine kaina.
Pamoka →
Assignment — Kai parduoto opciono pirkėjas pasinaudoja teise, o pardavėjas privalo įvykdyti pareigą.
Pamoka →

B

Bridge — Protokolas, leidžiantis perkelti turtą iš vienos blokų grandinės į kitą. Istoriškai — pavojingiausia DeFi dalis.
Pamoka →
Blockchain — Blokų grandinė — viešas skaitmeninis registras, kurį saugo daug kompiuterių ir kurio negalima slapta pakeisti.
Pamoka →
Borrow — Paskolos paėmimas DeFi protokole prieš padėtą užstatą.
Pamoka →
Bin Step — Kainos žingsnis (procentais) tarp gretimų binų Meteora DLMM modelyje.
Pamoka →
Breakeven — Lūžio taškas — kaina, ties kuria pozicija nei pelninga, nei nuostolinga.
Pamoka →
Backtesting — Strategijos tikrinimas su istoriniais kainų duomenimis.
Pamoka →
BUIDL — BlackRock tokenizuotas iždo fondas — didžiausias tokenizuotas Treasury produktas.
Pamoka →

C

CEX — Centralized Exchange — centralizuota birža (pvz., Nexo, Kraken, Binance). Reikalauja KYC.
Pamoka →
Collar — Opcijų strategija: Long Put + Short Call + turimas aktyvas. Apriboja tiek nuostolį, tiek pelną.
Pamoka →
Collateral — Užstatas, kurį padedi norėdamas pasiskolinti. DeFi — tai kriptovaliuta (SOL, ETH).
Pamoka →
Concentrated Liquidity — Likvidumo teikimas tam tikrame kainos diapazone, o ne nuo 0 iki begalybės. Efektyviau naudoja kapitalą.
Pamoka →
Covered Call — Opcijų strategija: parduodi call opcioną turint underlying aktyvą. Generuoja premiją, bet apriboja augimą.
Pamoka →
Compounding — Palūkanos ant palūkanų — reinvestuotas uždarbis pats pradeda uždirbti.
Pamoka →
Call — Opciono tipas, suteikiantis teisę PIRKTI už strike kainą. Priešingybė Put.
Pamoka →
Coverage Ratio — Padengimo santykis — LP fees / dienos kaštai. Virš 1 reiškia, kad uždarbis dengia kaštus.
Pamoka →

D

Daily Carry — Dienos grynasis uždarbis: LP fees - theta - debt cost.
Pamoka →
DeFi — Decentralized Finance — decentralizuoti finansai. Finansinės paslaugos be tarpininkų, veikiančios per smart contracts.
Pamoka →
Delta — Opciono kainos jautrumas underlying kainai. Delta 0.50 = underlying pabrangus $1, opciono kaina kyla ~$0.50.
Pamoka →
Depeg — Kai stablecoin praranda savo susietą vertę ($1). Pvz., UST/LUNA žlugimas 2022 m.
Pamoka →
Deribit — Kripto opcionų birža. Mūsų strategijoje čia perkame Put apsaugą ir parduodame Covered Call.
Pamoka →
DEX — Decentralized Exchange — decentralizuota birža (pvz., Jupiter, Orca, Uniswap). Nereikia KYC.
Pamoka →
DLMM — Dynamic Liquidity Market Maker — Meteora bin-based modelis su dinamiškais komisiniais.
Pamoka →
DCA — Dollar Cost Averaging — reguliarus vienodų sumų pirkimas fiksuotu intervalu, nepriklausomai nuo kainos; išlygina vidutinę įsigijimo kainą.
Pamoka →
DTE — Days To Expiry — dienos iki opciono galiojimo pabaigos.
Pamoka →
Drawdown — Didžiausias kritimas nuo piko iki dugno.
Pamoka →

E

Ethereum — Blokų grandinė su smart contracts. Naudojame Aave (lending) ir Uniswap (LP).
Pamoka →
E-Mode — Aave efektyvumo režimas — aukštesnis LTV tos pačios klasės turtui.
Pamoka →
Expiry — Opciono galiojimo pabaigos data.
Pamoka →
Exit — Pasitraukimas — pozicijos uždarymas ir pelno/nuostolio fiksavimas.
Pamoka →
Emitentas — Reguliuojama įmonė, laikanti tikrą aktyvą ir išleidžianti jį atspindintį tokeną.
Pamoka →

F

Fee Tier — Komisinio dydis LP pool'e. Pvz., Orca: 0.01%, 0.05%, 0.30%. Uniswap: 0.05%, 0.30%, 1.00%.
Pamoka →
Fiat — Tradicinė valstybės valiuta (EUR, USD) — priešingybė kriptovaliutai.
Pamoka →
Futures — Sandoris statant ant kainos krypties (dažnai su svertu), neturint tikro turto. Pradedantiesiems pavojinga.
Pamoka →
Funding Rate — Periodinis (dažn. kas 8 val.) mokestis tarp long ir short perpetual futures pozicijų.
Pamoka →
FIFO — First In, First Out — pelno mokesčiams skaičiavimo metodas: pirmas pirko, pirmas pardavė.
Pamoka →

G

Gas — Transakcijos mokestis blokų grandinėje. Solana: <$0.01. Ethereum mainnet: pervedimas ~$0.01, swap ~$0.03-0.30. Kinta pagal tinklo apkrovą.
Pamoka →
Gamma — Delta kitimo greitis. Aukšta gamma = delta greitai keičiasi prie kainos judesių.
Pamoka →
GPM — Gyventojų pajamų mokestis — 15% nuo realizuoto kripto pelno Lietuvoje.
Pamoka →

H

Hedge — Apsauga nuo nuostolių. Mūsų strategijoje — Put opcionai ir Put Spread.
Pamoka →
Halving — Kas ~4 metus įvykstantis Bitcoin kasimo atlygio sumažinimas per pusę.
Pamoka →
Hardware Wallet — Fizinis įrenginys (pvz. Ledger), saugantis privačius raktus atskirai nuo interneto.
Pamoka →
Health Factor — Kamino/Aave pozicijos saugumo rodiklis — kuo arčiau 1, tuo arčiau likvidacija.
Pamoka →
Hook — Programuojamas Uniswap V4 pool priedas — logika prieš arba po sandorio.
Pamoka →

I

Impermanent Loss — Nuostolis LP pozicijoje dėl kainos pokyčių. „Impermanent" nes gali atsigauti jei kaina grįžta.
Pamoka →
IV — Implied Volatility — numanomas volatilumas. Rinkos laukiamas kainos svyravimas. SOL IV ~70-80%.
Pamoka →
ITM — In The Money — opcionas „piniguose", turintis vidinę vertę.
Pamoka →
Intrinsic Value — Vidinė vertė — kiek opcionas vertas „dabar", be laiko vertės.
Pamoka →
IV Crush — Staigus IV (numanomo volatilumo) kritimas po žinomo įvykio — nuvertina opcioną.
Pamoka →

J

Jupiter Wallet — Pagrindinė Solana piniginė šioje mokykloje. Saugo SOL, USDC ir SPL tokenus, turi integruotą swap. Ethereum daliai naudojama MetaMask.
Pamoka →

K

Kamino — Solana lending protokolas. Mūsų strategijoje: SOL collateral → USDC paskola.
Pamoka →
KYC — Know Your Customer — tapatybės patvirtinimo procesas biržose. Reikalauja paso/ID.
Pamoka →
Kustodas — Licencijuotas saugotojas, fiziškai laikantis tikrą aktyvą už tokeną.
Pamoka →
Kompozabilumas — DeFi „lego" savybė — tokeną galima naudoti kaip užstatą, LP ir kt.
Pamoka →

L

Layer 2 — Antras sluoksnis virš pagrindinės grandinės. Arbitrum, Optimism — pigesnės Ethereum transakcijos.
Pamoka →
Lending — Skolinimas/skolinimasis DeFi. Padedi collateral, gauni paskolą stablecoin'ais.
Pamoka →
Likvidacija — Kai LTV viršija slenkstį ir protokolas automatiškai parduoda tavo collateral skolai padengti.
Pamoka →
Looping — Recursive borrowing — pasiskolinti, vėl užstatyti, vėl pasiskolinti. Didina leverage ir riziką.
Pamoka →
LP — Liquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.
Pamoka →
LTV — Loan-to-Value — skolos ir užstato vertės santykis. LTV 30% = saugu. LTV 83%+ = likvidacija.
Pamoka →
Laiptelių pardavimas — Taisyklė parduoti fiksuotą dalį pozicijos kiekvieną kartą, kai kaina pasiekia kitą iš anksto nustatytą lygį (pvz. ketvirtadalį kas dvigubėjimą).
Pamoka →
Limit Order — Orderis, įvykdomas tik kai kaina pasiekia tavo nurodytą lygį.
Pamoka →
Leverage — Svertas — skolintos lėšos, proporcingai didinančios ir pelną, ir nuostolį.
Pamoka →

M

MetaMask — Ethereum/EVM piniginė. Naudojama su Aave, Uniswap, Arbitrum.
Pamoka →
Meteora — Solana DLMM (bin-based) likvidumo protokolas. Alternatyva Orca su dinamiškais komisiniais.
Pamoka →
Market Cap — Rinkos kapitalizacija — bendra aktyvo vertė (kaina × kiekis apyvartoje).
Pamoka →
Mainnet — Pagrindinis (gyvas) blockchain tinklas, priešingybė testiniam tinklui.
Pamoka →
Maker — Orderis, kuris įdedamas į orderių knygą ir laukia (limit orderis) — suteikia likvidumą. Revolut X už jį mokestis 0 %.
Pamoka →
Market Order — Pirkimas arba pardavimas iškart už dabartinę rinkos kainą.
Pamoka →
Margin — Garantinė įmoka (užstatas), reikalinga svertinei ar parduoto opciono pozicijai atidaryti.
Pamoka →
Multisig — Kelių parašų piniginė — operacijai reikia kelių asmenų patvirtinimo.
Pamoka →
MEV — Maximal Extractable Value — botų pelnas pertvarkant sandorius (pvz. sandwich ataka).
Pamoka →
MiCA — ES kriptoturto reglamentas (Markets in Crypto-Assets).
Pamoka →

N

Nexo — Centralizuota birža (CEX) eurų → kripto pirkimui. Custodial — birža laiko raktus.
Pamoka →
NFT — Non-Fungible Token — unikalus tokenas. Uniswap V3 LP pozicijos yra NFT.
Non-custodial — Piniginė kur TU valdai raktus. Phantom, MetaMask — non-custodial. Nexo — custodial.
Pamoka →
Nemokamos monetos — Pozicijos dalis, likusi pardavus tiek, kad būtų atgautas visas įdėtas kapitalas. Turi rinkos vertę ir gali būti prarasta — terminas padeda disciplinai, ne apskaitai.
Pamoka →
Net Delta — Neto delta — visų portfelio pozicijų deltų suma; vienas krypties ekspozicijos skaičius.
Pamoka →

O

Opcionas — Finansinis kontraktas suteikiantis teisę (bet ne pareigą) pirkti/parduoti už nustatytą kainą.
Pamoka →
Oracle — Kainų duomenų teikėjas smart contractams. Chainlink (ETH), Pyth (SOL).
Pamoka →
Orca — Solana DEX su concentrated liquidity (Whirlpool). Mūsų LP strategijos pagrindas Solana tinkle.
Pamoka →
Onramp — Eurų pavertimas kriptovaliuta per provaiderį — fiat įėjimo į kripto taškas.
Pamoka →
Out of Range — Kai kaina iškrenta už LP diapazono — fees nebegeneruojamos.
Pamoka →
OTM — Out of The Money — opcionas „be pinigų", turintis tik laiko vertę.
Pamoka →
Ondo — Ondo Finance — RWA protokolas (OUSG ir kiti tokenizuoti iždo produktai).
Pamoka →

P

P&L — Profit & Loss — pelnas ir nuostolis. Naudojama vertinti strategijos rezultatus.
Pamoka →
Phantom — Solana piniginė. Jungiasi prie Kamino, Orca, Jupiter.
Pamoka →
Pool — Likvidumo telkinys DEX protokole. Vartotojai keičiasi tokenais per pool.
Pamoka →
Premium — Opciono kaina. Pirkėjo mokama, pardavėjo gaunama suma.
Pamoka →
Protocol — Smart contract sistema teikianti DeFi paslaugą (pvz., Aave = lending protokolas).
Pamoka →
Put — Opciono tipas suteikiantis teisę PARDUOTI už nustatytą kainą. Naudojamas kaip draudimas.
Pamoka →
Put Spread — Long Put + Short Put. Pigesnis draudimas nei paprastas Put, bet su ribota apsauga.
Pamoka →
Periodinis pirkimas — Automatinis kripto pirkimas už fiksuotą sumą kasdien, kas savaitę ar kas mėnesį — DCA vykdymo įrankis biržoje.
Pamoka →
P2P — Keitimas tiesiai tarp dviejų žmonių, be biržos kaip tarpininko: vienas siunčia eurus, kitas — kripto. Kursas kartais geresnis, bet atsiskaitymo, sukčiavimo ir AML rizika tenka tau.
Pamoka →
Pinigų kurjeris — Žmogus, per kurio sąskaitą (dažnai nežinant) prasukami nusikalstamu būdu gauti pinigai. P2P pardavėjas tampa juo, kai pirkėjas moka pavogtais pinigais.
Pamoka →
Price Impact — Kiek tavo paties sandoris pajudina tokeno kainą (didesnis plonuose baseinuose).
Pamoka →
Phishing — Apgaulinga svetainė ar žinutė, imituojanti tikrą, siekiant pavogti slaptažodžius ar seed phrase.
Pamoka →
Payoff — Pelno ir nuostolio profilis pagal kainą (diagrama).
Pamoka →
Proof of Reserves — Nepriklausomas įrodymas, kad emitento rezervai realūs ir dengia apyvartoje esančius tokenus.
Pamoka →

R

Range — Kainos diapazonas concentrated LP pozicijoje. Fees generuojamos tik kai kaina range viduje.
Pamoka →
Rebalancing — Kapitalo perskirstymas tarp strategijos sluoksnių arba LP range perkėlimas.
Pamoka →
Raydium — Solana DEX su likvidumo baseinais — vienas didžiausių pagal apimtį.
Pamoka →
Revoke — Anksčiau duoto approval atšaukimas (pvz. per revoke.cash), kad protokolas nebeliestų tavo tokenų.
Pamoka →
Rug pull — Kai projekto kūrėjai ištraukia visą likvidumą ir dingsta, palikę bevertį tokeną.
Pamoka →
Roll — Opciono perkėlimas — senas uždaromas, naujas su vėlesne data atidaromas.
Pamoka →
RWA — Real World Assets — realaus pasaulio aktyvai (akcijos, obligacijos, iždas), paversti blockchain tokenais.
Pamoka →
Rebase — Tokeno mechanizmas, kai vietoj kainos augimo periodiškai keičiasi tokenų kiekis piniginėje.
Pamoka →

S

Seed Phrase — 12 (arba 24) žodžių seka — VIENINTELIS būdas atstatyti piniginę. Niekada nedalinti internetu!
Pamoka →
Single-sided LP — LP pozicija su vienu tokenu (dažniausiai USDC). Mūsų strategijoje — kaip mokamas limit order.
Pamoka →
Slippage — Skirtumas tarp tikėtinos ir faktinės kainos swap metu. Didesnis prie didelių kiekių.
Pamoka →
Smart Contract — Programa veikianti blokų grandinėje. Vykdo operacijas automatiškai pagal užprogramuotas taisykles.
Pamoka →
SOL — Solana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.
Pamoka →
Solana — Greita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.
Pamoka →
Stablecoin — Kriptovaliuta susieta su tikra valiuta (dažniausiai $1). USDC, USDT, DAI.
Pamoka →
Staking — Tokenų užrakinimas tinklo saugumui. Gaunamos palūkanos (Solana ~6-7% APY).
Pamoka →
Strike — Opciono vykdymo kaina. Put $90 = teisė parduoti už $90.
Pamoka →
Swap — Vieno tokeno keitimas į kitą. Pvz., SOL → USDC per Jupiter.
Pamoka →
Stop Loss — Automatinis pardavimas, kai kaina nukrenta iki nustatyto lygio.
Pamoka →
SEPA — Europos bankų sistema pigiems arba nemokamiems eurų pavedimams tarp ES bankų.
Pamoka →
Supply — Turto padėjimas (deponavimas) į protokolą — kaip užstatas arba uždarbiui.
Pamoka →
Singleton — Vienas Uniswap V4 kontraktas visiems pool — pigesnės operacijos.
Pamoka →
SIPC — JAV brokerių sąskaitų apsauga iki $500k. Tokenizuotoms akcijoms NETAIKOMA.
Pamoka →

T

Theta — Opciono vertės kitimas dėl laiko. Pirkėjui neigiama (kainuoja), pardavėjui teigiama (uždirba).
Pamoka →
Tick — Mažiausias kainos žingsnis concentrated liquidity protokoluose (Uniswap V3, Orca).
Pamoka →
TVL — Total Value Locked — bendra užšaldyta vertė DeFi protokole. Rodo protokolo populiarumą.
Taker — Orderis, kuris įvykdomas iš karto paimdamas esamą likvidumą iš orderių knygos (market orderis). Biržose už jį imamas didesnis mokestis; Revolut X — 0,09 %.
Pamoka →
Trianguliacinis sukčiavimas — P2P schema: sukčius perka iš tavęs kripto, o eurus tau perveda apgauta trečioji šalis. Kai ji kreipiasi į banką, pinigai grąžinami, o tavo sąskaita tikrinama ar užšaldoma.
Pamoka →
Time Value — Laiko vertė — premijos dalis už likusį laiką iki expiry.
Pamoka →
Tokenizacija — Procesas, kai realus aktyvas „supakuojamas" į 1:1 padengtą blockchain tokeną.
Pamoka →

U

Uniswap — Ethereum concentrated liquidity protokolas (V3/V4). Solana atitikmuo — Orca.
Pamoka →
USDC — USD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.
Pamoka →
USDT — Tether USD stablecoin. Alternatyva USDC. Solana tinkle likvidumas istoriškai mažesnis — didžioji Solana DeFi likvidumo dalis vis dar USDC.
Pamoka →
Underlying — Bazinis turtas, kuriam taikomas opcionas (pvz. SOL, ETH).
Pamoka →

V

Vega — Opciono jautrumas volatilumui (IV). Aukšta vega = opciono kaina labai priklauso nuo IV.
Pamoka →
Volatility — Kainos svyravimo lygis. Aukšta volatility = didelis neaiškumas dėl kainos judėjimo.
Pamoka →
Vidutinė įsigijimo kaina — Visi įdėti pinigai, padalinti iš visų turimų monetų. Perskaičiuojama po kiekvieno pirkimo; nuo jos skaičiuojamas pardavimo trigeris.
Pamoka →

W

Wallet — Kriptovaliutų piniginė. Phantom (Solana), MetaMask (Ethereum). Saugo tavo raktus.
Pamoka →
Whirlpool — Orca concentrated liquidity engine. Veikia panašiai kaip Uniswap V3, bet Solana tinkle.
Pamoka →

X

xStocks — Tokenizuotų akcijų linija Solana tinkle (kūrėjas Backed Finance).
Pamoka →

Y

Yield — Grąža, pajamos. DeFi yield gaunama iš LP fees, lending palūkanų, staking rewards.

Parama

Nemokamą medžiagą lengva atidėti

Pastebėjimas iš praktikos: kai už mokymąsi nieko nesumokėjai, jį lengva atidėti neribotam laikui. Jei šios pamokos tau realiai kažką davė — sutaupė klaidą arba paaiškino tai, ko niekas kitas nepaaiškino — gali sumokėti tiek, kiek pats manai, kad jos buvo vertos.

Tai ne tarifas, ne prenumerata ir ne mokestis už prieigą. Suma — tavo sprendimas, o nemokėti yra visiškai normalu.

Solanos adresas

CUj6wYQLSBxidzm7Lqtkxbw2d8Sv2H2tbJELyAjR756M

Tik Solanos tinklas

Siųsk SOL arba SPL tokenus (pvz. USDC) tik Solanos tinkle. Išsiuntus iš biržos per kitą tinklą lėšos dingsta negrįžtamai — jų neatkurs niekas.

Ką už tai gauni

Nieko papildomo, ir tai sąmoningai. Visos pamokos, visi trys sudėtingumo lygiai ir visos skaičiuoklės lieka nemokamos ir be registracijos — su parama ar be jos. Nėra uždaros dalies, nėra pelno dalies, nėra būsimo tokeno ir jokios pretenzijos į ką nors.

Kur keliauja pinigai

Parama tampa mano lėšomis. Iš jų dengiu svetainės veikimą ir finansuoju viešą demonstracinę poziciją skolinimo protokole — realiais pinigais, kad pamokose būtų ką rodyti, o ne vien teoriją. Rezultatus, įskaitant nuostolingus, skelbiu viešai ir nemokamai visiems. Tai mano pozicija ir mano rizika, ne bendras fondas.

Tai dovana už jau gautą turinį, ne investicija ir ne mokėjimas už paslaugą. Negrąžinama. Edukacinis turinys, ne investavimo rekomendacija.