Jupiter Lend — antra Solana skolinimosi platforma
SOL JupiterJupiter Lend — antra skolinimosi platforma SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → tinkle. KaminoKaminoSolana lending protokolas. Mūsų strategijoje: SOL collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → jau pažįsti iš 3-3 pamokos. Dabar išmoksi palyginti dvi platformas kaip profesionalas: ne „kuri geresnė", o „ką kiekviena duoda ir kiek kiekviena kainuoja".
Po šios pamokos pats perskaitysi Jupiter Lend vault'o parametrus, suprasi, iš kur ateina jo aukštesnės normos, ir turėsi aiškią sprendimo logiką: KaminoKaminoSolana lending protokolas. Mūsų strategijoje: SOL collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką →, Jupiter Lend ar abi.
Kas yra Jupiter Lend
SOL Jupiter (jup.ag) jau žinai iš 1 modulio — tai pagrindinė SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → keitykla ir agregatorius. 2025 m. rugpjūtį Jupiter paleido ir skolinimosi platformą — Jupiter Lend (jup.ag/lend/borrow).
| Faktas | Reikšmė |
|---|---|
| Startas | 2025 m. rugpjūtis |
| TVLTVLTotal Value Locked — bendra užšaldyta vertė DeFi protokole. Rodo protokolo populiarumą. per pirmas 24 valandas | $500M+ |
| Bendras indėlių dydis (2025 m. pabaiga) | ~$1.6 mlrd. |
| Pozicijų skaičius | ~99 tūkst. |
| Likvidacijos variklis | Sukurtas Fluid komandos |
| Statusas | Išėjęs iš beta versijos |
Užstatu pagrindinėje rinkoje priimami SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →, mSOL, jitoSOL, bSOL, taip pat USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → ir USDTUSDTTether USD stablecoin. Alternatyva USDC. Solana tinkle likvidumas istoriškai mažesnis — didžioji Solana DeFi likvidumo dalis vis dar USDC.Skaityti pamoką →. Mūsų kelias nesikeičia: SOL užstatas → USDC paskola — lygiai kaip KaminoKaminoSolana lending protokolas. Mūsų strategijoje: SOL collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką →.
Kodėl verta pažinti dvi platformas?
Ne tam, kad rinktumeisi „geriausią", o tam, kad turėtum pasirinkimą: gali palyginti normas, padalinti poziciją tarp dviejų protokolų ir nebūti priklausomas nuo vienos platformos. Profesionalai retai laiko viską vienoje vietoje.
Kamino vs Jupiter Lend
SOL Abi platformos gyvena SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → tinkle — greitis ~0.4 s, transakcija ~$0.001–0.01. Skiriasi architektūra ir taisyklės:
| Savybė | Kamino | Jupiter Lend |
|---|---|---|
| Veikia nuo | 2023 m. | 2025 m. rugpjūčio |
| Dydis | $2B+ TVLTVLTotal Value Locked — bendra užšaldyta vertė DeFi protokole. Rodo protokolo populiarumą. | ~$1.6 mlrd. indėlių |
| Max LTVLTVLoan-to-Value — skolos ir užstato vertės santykis. LTV 30% = saugu. LTV 71%+ = likvidacija.Skaityti pamoką → (SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →) | 65% | iki 95% (kai kurioms poroms) |
| Architektūra | Rinkos (Main, JLP, Altcoin) | Izoliuoti vault'ai |
| Užstato pajamų šaltinis | Skolininkų palūkanos | Rehypothecation (užstato skolinimas toliau) |
| LikvidacijaLikvidacijaKai LTV viršija slenkstį ir protokolas automatiškai parduoda tavo collateral skolai padengti.Skaityti pamoką → | Soft — dalimis, 10% žingsniais | Fluid variklis, bauda pagal vault'ą |
| AuditaiAuditNepriklausomas smart contract kodo saugumo patikrinimas. Ne garantija, bet sumažina riziką.Skaityti pamoką → | OtterSec, Kudelski | OtterSec, Offside Labs, Mixbytes (2025) |
Du dalykai iš šios lentelės nusipelno atskiro skyriaus: 95% LTV ir rehypothecation. Jie yra tos pačios monetos dvi pusės.
LTV iki 95% — galimybė, ne rekomendacija
Dauguma DeFiDeFiDecentralized Finance — decentralizuoti finansai. Finansinės paslaugos be tarpininkų, veikiančios per smart contracts.Skaityti pamoką → lending platformų sustoja ties ~75% max LTVLTVLoan-to-Value — skolos ir užstato vertės santykis. LTV 30% = saugu. LTV 71%+ = likvidacija.Skaityti pamoką →. KaminoKaminoSolana lending protokolas. Mūsų strategijoje: SOL collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → atveju — 65%. Jupiter Lend kai kurioms poroms leidžia iki 95% — tai pagrindinis jo pardavimo argumentas: už tą patį užstatą gali pasiskolinti daugiau.
Bet prisimink 3-2 pamoką: kuo arčiau ribos skoliniesi, tuo mažesnis kainos judesys tave likviduoja. Paskaičiuokim iliustraciją — jei vault'o likvidacijos riba būtų 95%:
| Tavo pradinis LTV | Kiek SOL kaina gali kristi iki likvidacijos |
|---|---|
| 30% (mūsų taisyklė) | ~68% |
| 50% | ~47% |
| 80% | ~16% |
| 90% | ~5% |
Leidžiama riba nėra tavo tikslas
Tai, kad platforma LEIDŽIA 95% LTVLTVLoan-to-Value — skolos ir užstato vertės santykis. LTV 30% = saugu. LTV 71%+ = likvidacija.Skaityti pamoką →, nereiškia, kad turėtum juo naudotis. Aukšta riba — įrankis specifinėms strategijoms (pvz., glaudžiai susijusių turtų poroms), ne kvietimas skolintis daugiau. Mūsų startinė riba nesikeičia jokioje platformoje: ~30% LTV. SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → kaina istoriškai yra kritusi ir 30%, ir 50% — buferis nėra teorinis.
Izoliuoti vault'ai — ir kur izoliacija baigiasi
Jupiter Lend architektūra — izoliuoti vault'ai: kiekvienas vault'as turi savo LTVLTVLoan-to-Value — skolos ir užstato vertės santykis. LTV 30% = saugu. LTV 71%+ = likvidacija.Skaityti pamoką → ribą, savo likvidacijos baudą ir savo turto limitus. Rizikingesni aktyvai (JupSOL, PYUSD, ezSOL) laikomi atskirose izoliuotose rinkose.
Skamba saugiai. Ir konfigūracijos lygyje taip ir yra. Bet 2025 m. bendruomenė pastebėjo svarbią detalę, o Jupiter ją patvirtino:
„Zero contagion“ istorija — pamoka apie marketingą
Jupiter iš pradžių reklamavo vault'us kaip izoliuotus su „zero contagion risk" (jokios užkrato rizikos). Po bendruomenės kritikos Jupiter COO Kash Dhanda viešai pripažino: teiginys buvo „ne 100% tikslus". Vault'ai izoliuoti konfigūracijoje, bet dalijasi bendru likvidumo sluoksniu — rimta problema vienoje sistemos dalyje gali paveikti kitas.
Išvada tau: protokolo marketingo teiginius visada tikrink prieš mechaniką. Čia Jupiter pasielgė garbingai — pripažino netikslumą. Bet tikrinti — tavo darbas.
Rehypothecation — iš kur ateina užstato pajamos
Svarbiausias struktūrinis skirtumas nuo KaminoKaminoSolana lending protokolas. Mūsų strategijoje: SOL collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką →. Rehypothecation (pakartotinis užstato panaudojimas) reiškia: SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →, kurį padėjai kaip užstatą viename vault'e, per bendrą likvidumo sluoksnį gali būti paskolintas kitur sistemoje.
Jupiter COO tai pasakė tiesiai: užstato pajamos (supply APYAPYAnnual Percentage Yield — metinė palūkanų norma SU compound efektu. Visada didesnė už APR.Skaityti pamoką →) ateina būtent iš rehypothecation. Tai ne trūkumas, kurį platforma slepia — tai jos veikimo principas. Aukštesnės normos ir aukštesnis LTVLTVLoan-to-Value — skolos ir užstato vertės santykis. LTV 30% = saugu. LTV 71%+ = likvidacija.Skaityti pamoką → yra atlygis už šią papildomą struktūrą.
- Užstatas nedirba „seife" — tavo SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → gali būti paskolintas toliau, kol pats skoliniesi; pajamos yra atlygis už šį mechanizmą, ne dovana → vertink normų skirtumą nuo KaminoKaminoSolana lending protokolas. Mūsų strategijoje: SOL collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → kaip rizikos kainą, ne kaip nemokamą priedą
- Bendras likvidumo sluoksnis — vault'ai izoliuoti konfigūracijoje, bet ne likvidume; rimtas sutrikimas vienoje dalyje gali persiduoti kitoms → laikyk Jupiter Lend vienu rizikos vienetu, ne atskirų stalčių rinkiniu
- Trumpesnė istorija — platforma veikia nuo 2025 m. rugpjūčio; auditai (OtterSec, Offside Labs, Mixbytes) atlikti, bet jie specialiai nenagrinėjo rehypothecation rizikos valdymo → pradėk nuo mažesnės pozicijos dalies arba iš pradžių tik stebėk
- Aukšta leidžiama riba — 95% LTVLTVLoan-to-Value — skolos ir užstato vertės santykis. LTV 30% = saugu. LTV 71%+ = likvidacija.Skaityti pamoką → vilioja skolintis daugiau → tavo svertas paprastas: pradinis LTVLTVLoan-to-Value — skolos ir užstato vertės santykis. LTV 30% = saugu. LTV 71%+ = likvidacija.Skaityti pamoką → ~30%, kaip ir KaminoKaminoSolana lending protokolas. Mūsų strategijoje: SOL collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką →
Kiekviena iš šių rizikų turi svertą tavo rankose. Ne bijai jų — įskaičiuoji jas į sprendimą.
Kaip atidaryti poziciją — žingsnis po žingsnio
Procesas beveik identiškas KaminoKaminoSolana lending protokolas. Mūsų strategijoje: SOL collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → — sąmoningai, kad išmoktum: lending platformos skiriasi taisyklėmis, ne mygtukais.
Prisijunk prie Jupiter Lend
Eik į jup.ag/lend/borrow. Prisijunk su Jupiter Wallet. Įsitikink, kad turi SOL piniginėje.
Pasirink SOL vault'ą ir perskaityk jo parametrus
Kiekvienas vault'as turi savo max LTV, likvidacijos baudą ir limitus. Užsirašyk juos PRIEŠ dėdamas turtą — ne po to.
Padėk SOL kaip užstatą
Paspausk 'Deposit' ties SOL. Įvesk kiekį. Patvirtink piniginėje (~$0.001–0.01 mokestis).
Palik bent 0.05 SOL piniginėje mokesčiams.
Skolinkis USDC — ne daugiau 30% LTV
Paspausk 'Borrow' ties USDC. Įvesk sumą taip, kad LTV būtų ~30%.
Platforma leis gerokai daugiau. Neleisk sau — riba yra platformos galimybė, ne tavo planas.
Stebėk poziciją kasdien
LTV, likvidacijos kaina, borrow APR — tie patys rodikliai kaip Kamino. Jei LTV pakyla virš 45%, grąžink dalį skolos.
Uždarymas
Grąžink USDC skolą ('Repay'), tada atsiimk SOL ('Withdraw'). Eilės tvarka svarbi — pirma skola, tada užstatas.
Kamino, Jupiter Lend — ar abi?
✅ AUDITAS Abi platformos audituotos. Sprendimas priklauso nuo tavo situacijos:
| Situacija | Logiškas pasirinkimas |
|---|---|
| Pirma lending pozicija | KaminoKaminoSolana lending protokolas. Mūsų strategijoje: SOL collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → — ilgesnė istorija (nuo 2023 m.), be rehypothecation |
| Jupiter Lend siūlo geresnę normą | Palygink skirtumą su papildoma struktūrine rizika — mažas normos pranašumas jos nepadengia |
| Didesnė pozicija, turi patirties | Padalink tarp abiejų — protokolo rizikos diversifikacija |
| SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → tinklo sutrikimas | Nė viena nepadės — abi gyvena SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką →. Atsarginė koja lieka AaveAaveEthereum lending protokolas (v3). Mūsų strategijoje: ETH collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → kitame tinkle |
Dvi Solana platformos ≠ pilna diversifikacija
Padalinti poziciją tarp KaminoKaminoSolana lending protokolas. Mūsų strategijoje: SOL collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → ir Jupiter Lend sumažina protokolo riziką (jei vienas protokolas sutrinka, kitas veikia). Bet nuo paties SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → tinklo sutrikimo tai neapsaugo — abu protokolai tada stovi kartu. Todėl AaveAaveEthereum lending protokolas (v3). Mūsų strategijoje: ETH collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → ETH iš 3-4 pamokos lieka strateginiu atsarginiu planu.
Trumpai
- Jupiter Lend SOL — antra SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → lending platforma, dalis Jupiter (jup.ag) ekosistemos, veikia nuo 2025 m. rugpjūčio, ~$1.6 mlrd. indėlių
- Pagrindinis pranašumas: LTV iki 95% kai kurioms poroms — bet leidžiama riba nėra tavo tikslas, startas lieka ~30%
- Pagrindinis struktūrinis skirtumas: rehypothecation — užstatas skolinamas toliau, iš to ateina jo pajamos
- Vault'ai izoliuoti konfigūracijoje, bet dalijasi bendru likvidumo sluoksniu — „zero contagion" teiginį Jupiter pats patikslino
- AudituotaAuditNepriklausomas smart contract kodo saugumo patikrinimas. Ne garantija, bet sumažina riziką.Skaityti pamoką → (OtterSec, Offside Labs, Mixbytes), bet auditai nenagrinėjo rehypothecation valdymo specialiai
- KaminoKaminoSolana lending protokolas. Mūsų strategijoje: SOL collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → Kamino lieka pagrindinė platforma pradedantiesiems; Jupiter Lend — sąmoningas antras pasirinkimas arba diversifikacija
- Nuo SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → tinklo sutrikimo saugo tik kitas tinklas — AaveAaveEthereum lending protokolas (v3). Mūsų strategijoje: ETH collateral → USDC paskola.Skaityti pamoką → Aave
Laikas pamatyti antrą lending platformą gyvai — saugiai, nieko nededant. Užduotis užtruks ~15 minučių.
Šioje užduotyje NIEKO nededi ir nesiskolini — tik lygini skaičius. Patikrink, kad domenas tikrai jup.ag, ir netvirtink jokių transakcijų piniginėje.
Mokomės, ne investuojam — naudok tik mažas „pamokos kainos“ sumas.
Ką tik užbaigei visą DeFi Lending modulį: supranti collateral, likvidaciją, dvi Solana platformas, Aave ir skolinimosi strategiją. Ir svarbiausia — moki perskaityti naują lending platformą pats: parametrai, pajamų šaltinis, rizikos struktūra. Šio įgūdžio nenusipirksi — jį ką tik užsidirbai.