Single-sided LP — mokamas limit order
Kodėl dedame tik USDC?
Mūsų strategijose LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → poziciją yra single-sided — dedame tik USDC, ne SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →+USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → porą. Tai keičia visą LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → pozicijos logiką.
Dvipusis vs vienpusis LP
Dvipusis LP: Dedi SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → + USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką →. Jei SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → krenta — nuostolis abiejose pusėse. Jei SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → kyla — dalis SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → automatiškai parduodama (prarandamas augimo pelnas).
Single-sided USDC LP: Dedi TIK USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką →, žemiau dabartinės kainos. Tai kaip sakyti: „Pirksiu SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →, jei kaina nukris. O kol laukiu — gaunu komisinius."
Kaip veikia single-sided USDC LP?
Pozicijos schema
Kaina ($)
^
|
88 ─── Dabartinė SOL kaina ──── Viršutinė riba
| ████████████████████████
| ████████████████████████ ← Tavo USDC „dirba" čia
| ████████████████████████ ir generuoja komisinius
| ████████████████████████
64 ─── Apatinė riba ──────────────
|
| (žemiau — nieko nėra)
Esmė: Tavo USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → yra diapazone $64–$88. Kol SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → kaina yra virš $88, pozicija yra už diapazono ribų (out of range): turi 100% USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką →, bet komisinių NEGAUNI. Komisiniai pradedami kaupti tik tada, kai kaina įžengia į diapazoną, t. y. nukrenta žemiau $88.
Dažniausias naujoko lūkestis, kuris neišsipildo
Concentrated liquidity pozicija uždirba komisinius tik kai kaina yra diapazono viduje. Ne „kol lauki“, o „kol rinka juda per tavo diapazoną“.
Praktinė pasekmė: jei atidarysi single-sided USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → poziciją giliai po dabartine kaina ir lauksi, gausi lygiai $0 — tiek pat, kiek ir su paprastu limit order. Diapazono viršutinę ribą todėl statai prie dabartinės kainos, o ne toli nuo jos.
Kas vyksta kai kaina juda?
Single-sided LP = mokamas limit order
Mokamas laukimas — su tiksliu patikslinimu
Paprastas limit order: „Noriu nupirkti SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → už $64.“ Ir lauki. Jokio atlygio.
Single-sided USDC LP ($64–$88): „Noriu nupirkti SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → tarp $64 ir $88.“ Ir gauni komisinius — bet tik tada, kai kaina yra tavo diapazone ir rinka per jį juda pirmyn atgal. Mokama ne už laukimą virš diapazono, o už tai, kad tavo likvidumas yra ten, kur vyksta keitimai.
Tikslesnė analogija: tau mokama ne už stovėjimą eilėje, o už tai, kad esi atidaryta kasa — pajamos atsiranda tada, kai pro tave eina pirkėjai.
Nuo 2026 m. tai jau ne tik analogija
MeteoraMeteoraSolana DLMM (bin-based) likvidumo protokolas. Alternatyva Orca su dinamiškais komisiniais.Skaityti pamoką → DLMMDLMMDynamic Liquidity Market Maker — Meteora bin-based modelis su dinamiškais komisiniais.Skaityti pamoką → SOL turi natyvius on-chain limit orderius: tavo limit orderis techniškai TAMPA koncentruota likvidumo pozicija ir uždirba mokesčius. Tai tas pats mechanizmas, kurį ką tik išmokai — tik supakuotas į „limit order“ mygtuką.
Svarbus niuansas prieš naudojant: limit order pozicijose MeteoraMeteoraSolana DLMM (bin-based) likvidumo protokolas. Alternatyva Orca su dinamiškais komisiniais.Skaityti pamoką → protokolo mokesčių dalis yra 50/50 (vietoj įprastų ~5% standartiniame pool'e), todėl tau lieka perpus mažiau. Ekonomika ten kitokia nei paprastame DLMMDLMMDynamic Liquidity Market Maker — Meteora bin-based modelis su dinamiškais komisiniais.Skaityti pamoką → pool'e — patikrink dabartines sąlygas MeteoraMeteoraSolana DLMM (bin-based) likvidumo protokolas. Alternatyva Orca su dinamiškais komisiniais.Skaityti pamoką → dokumentacijoje prieš dėdamas lėšas.
Limit Order vs Single-sided LP
| Limit Order (biržoje) | Single-sided LP | |
|---|---|---|
| Pajamos, kol kaina diapazone | $0 | Komisiniai (pavyzdyje ~68% APRAPRAnnual Percentage Rate — metinė palūkanų norma BE compound efekto. 10% APR = +10% per metus.Skaityti pamoką →) |
| Pirkimo kaina | Viena konkreti | Diapazonas (vidutinė) |
| Kapitalas „užrakintas" | Taip | Taip, bet uždirba |
| Smart contract rizika | Nėra (biržoje) | Yra |
Diapazonas: −20% vs −28%
Strategija A: −20%
Dabartinė kaina: $88
Diapazonas: $70.40 – $88.00
| Privalumas | Trūkumas |
|---|---|
| Siauresnė = didesni komisiniai | Greičiau gali „išeiti" iš diapazono |
| Mažiau kapitalo reikia | Reikia dažniau perkelti |
Strategija B: −28%
Dabartinė kaina: $88
Diapazonas: $63.36 – $88.00
| Privalumas | Trūkumas |
|---|---|
| Platesnė = rečiau reikia perkelti | Mažesni komisiniai |
| Geriau ilgalaikėms pozicijoms | Daugiau IL jei kaina krenta visą diapazoną |
Praktinis pavyzdys — Strategija B
Pradiniai duomenys
Pavyzdyje naudojame SOL = 88 $. Šio rašymo metu (2026-09) rinkoje ~102 $ — skaičiai iliustraciniai, mechanizmas nuo kainos nepriklauso. ~68% fee APR taip pat yra pavyzdinė reikšmė: realus APR svyruoja su pool'o apyvarta ir keičiasi kasdien — dabartinį visada pasitikrink protokolo sąsajoje.
Scenarijus 1: SOL lieka $80–$88 (mėnuo)
Komisiniai: $5.95 × 30 = $178.50
IL: -$30 (mažas, kaina šiek tiek nukrito)
Rezultatas: +$148.50
APR: +55.7%
Puiku — komisiniai gerokai viršija IL.
Scenarijus 2: SOL nukrenta iki $70 (mėnuo)
Komisiniai: $5.95 × 30 = $178.50
IL: -$254 (reikšmingas)
Pozicija: ~29% USDC + ~71% SOL
Rezultatas: -$75.50
APR: -28.3%
Beveik lygiosios — komisiniai padengė didžiąją IL dalį. Kaina $70 yra arti apatinės ribos, tad pozicija jau daugiausia SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →. Jei kaina atsigauna į diapazono viršų — IL išnyksta, o surinkti komisiniai lieka.
Scenarijus 3: SOL nukrenta iki $55 (mėnuo)
Komisiniai: $5.95 × 20 = $119 (tik kol buvo diapazone)
IL: -$857 (poziciją 100% SOL, kaina toliau krenta)
Rezultatas: -$738
Neigiamas — ir gerokai stipriau nei Scenarijuje 2. Kaina nukrito tik $15 giliau nei Scenarijuje 2, o nuostolis išaugo beveik 10 kartų. Taip yra todėl, kad žemiau apatinės ribos tavo pozicija jau yra grynas SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → (~42,6 SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →, nupirkti vidutiniškai po ~$75), ir kiekvienas tolesnis kritimas krenta visa jėga, o komisiniai nebesikaupia. Būtent šitą uodegą dengia opcionų draudimas (PutPutOpciono tipas suteikiantis teisę PARDUOTI už nustatytą kainą. Naudojamas kaip draudimas.Skaityti pamoką → spread) — apie jį modulis 5.
- IL didėja, kai kaina krenta gilyn į diapazoną → renkiesi diapazono gylį sąmoningai (−20% ar −28%), o ne aklai
- Kaina iškrenta žemiau apatinės ribos → pozicija 100% SOL → PutPutOpciono tipas suteikiantis teisę PARDUOTI už nustatytą kainą. Naudojamas kaip draudimas.Skaityti pamoką → spread draudimas padengia kritimą (modulis 5)
- Smart contract rizika → renkiesi protokolą su audito ir bug bounty istorija (OrcaOrcaSolana DEX su concentrated liquidity (Whirlpool). Mūsų LP strategijos pagrindas Solana tinkle.Skaityti pamoką → WhirlpoolWhirlpoolOrca concentrated liquidity engine. Veikia panašiai kaip Uniswap V3, bet Solana tinkle.Skaityti pamoką → SOL — Kudelski ir Neodyme auditai, bug bounty programa), BET auditas nėra garantija: 2025-05 Cetus (toks pat koncentruoto likvidumo protokolas ant Sui) prarado 223 mln. $ dėl klaidos trečiosios šalies matematikos bibliotekoje — būtent toje tickų ir diapazonų matematikoje, kurią ši pamoka ir moko. Todėl į vieną LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → poziciją nededi daugiau, nei esi pasiruošęs prarasti visiškai
Kiekviena rizika turi sprendimą. Ne bijai jos — išmoksti pasirinkti diapazoną ir uždengti kritimą.
Kodėl ne SOL pusė?
Galima padaryti single-sided SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → (virš dabartinės kainos). Bet mes to nedarome:
| Single-sided USDC (žemyn) | Single-sided SOL (aukštyn) |
|---|---|
| Perkame SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → pigiau (naudinga) | Parduodame SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → brangiau |
| SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → lieka kaip užstatas | SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → prarandamas (parduodamas) |
| Dera su mūsų strategija | Prieštarauja strategijai |
Single-sided USDC = strategijos stuburas
Single-sided USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → yra ideali mūsų strategijoms:
- Nekuria papildomos SOL ekspozicijos — SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → jau turime kaip užstatą
- Jei SOL krenta — LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → „perka" SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → su komisinių nuolaida
- Komisiniai padengia skolos palūkanas — $5.95/d komisinių vs $0.77/d skolos kaina
- Suderinamas su opcionais — PutPutOpciono tipas suteikiantis teisę PARDUOTI už nustatytą kainą. Naudojamas kaip draudimas.Skaityti pamoką → draudimas padengia LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → IL
Kada reikia perkėlinėti diapazoną?
| Situacija | Ką daryti |
|---|---|
| Kaina +10% virš viršutinės ribos | Svarstyti perkėlimą aukštyn |
| Kaina artėja prie apatinės (5% iki) | Pasiruošti: uždaryti ar plėsti? |
| Kaina žemiau apatinės ribos | Laukti atsigavimo arba uždaryti |
| Komisiniai nukrito žemiau breakeven | Siaurinti diapazoną arba uždaryti |
| Praėjo 30+ dienų be pokyčio | Peržiūrėti ar diapazonas optimalus |
Perskaitęs šią lentelę, tu pats atpažinsi, kada poziciją verta perkelti, o kada — palikti ramybėje.
Žodynėlis
| Žodis | Ką reiškia |
|---|---|
| Single-sided LP | LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → poziciją tik su vienu tokenu (USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → arba SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →) |
| Mokamas limit order | LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → kaip limit order, kuri dar uždirba komisinius |
| Range (diapazonas) | Kainų ribos, kuriose dirba tavo pinigai |
| Upper/Lower Bound | Viršutinė/apatinė diapazono riba |
| Out of range | Kaina už ribų — komisiniai nebegeneruojami |
Toliau: Paskutinė modulio pamoka — kaip rinkti ir reinvestuoti LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → pajamas.
Single-sided USDC LP — mūsų strategijų stuburas. Suplanuok savo hipotetinę poziciją popieriuje ir išbandyk ją simuliatoriuje. Užtruks ~15 minučių.
Realios pozicijos dar NEATIDARINĖK — pirmiausia planas ir simuliatorius /sandbox/3-orca-lp. Realiems pinigams dar trūksta opcionų draudimo (modulis 5).
Mokomės, ne investuojam — naudok tik mažas „pamokos kainos“ sumas.
Ką tik susidarei single-sided LP planą su veiksmais kiekvienam scenarijui ir žinai, kuo dengsi kritimą — dauguma žmonių to niekada nesuplanuoja.