Sistemos architektūra — kaip viskas dera į vieną mašiną
Po šio modulio
Mokėsi sujungti lending, LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → ladder ir opcionus į vieną dinaminę sistemą su aiškiomis rotacijos taisyklėmis — tokią, kuri pati dengia savo kaštus ir natūraliai kaupia SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → net rinkai siūbuojant.
Apie ką šis modulis?
Dinaminis pozicijos valdymas — tai sistema, kuri sujungia tris jau pažintus įrankius (lending, LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką →, opcionus) į vieną veikiantį mechanizmą su aiškiomis rotacijos (kapitalo perkėlimo tarp sluoksnių) taisyklėmis.
Skirtumas nuo Strategijos B (Modulis 5.3): šis framework'as ne tik laiko poziciją — jis aktyviai rotuojasi kainos judesių metu, leisdamas kapitalui dirbti net rinkos siūbavimuose.
Pagrindinė idėja
LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → yield'as iš tiesų yra du srautai:
- USDC fees dengia opcionų theta (savaitinį "draudimo" mokestį)
- SOL fees + range mechanika natūraliai didina tavo SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → kiekį
Sistema tampa savi-finansuojanti grynaisiais (USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką →) ir kompaundinanti SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →.
Trys sluoksniai
Sluoksnis A — Lending (Kamino) SOL
- 80 SOL kolateralas
- $3,400 USDC paskola (50% LTVLTVLoan-to-Value — skolos ir užstato vertės santykis. LTV 30% = saugu. LTV 71%+ = likvidacija.Skaityti pamoką →)
- 5% supply APYAPYAnnual Percentage Yield — metinė palūkanų norma SU compound efektu. Visada didesnė už APR.Skaityti pamoką → už SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → · 5% borrow APRAPRAnnual Percentage Rate — metinė palūkanų norma BE compound efekto. 10% APR = +10% per metus.Skaityti pamoką → už USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką →
Sluoksnis B — LP ladder — laiptuotos likvidumo pozicijos (Orca)
3 siauri $5 pločio diapazonai:
- $75–$80 (apatinis, 100% USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → prie kainos $85)
- $80–$85 (aktyvus, mix)
- $85–$90 (viršutinis, 100% SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →)
~$867 kapitalo kiekviename — fees (komisiniai) generuojami tik aktyviame tier'e (aktyvaus kainos diapazono lygyje).
Sluoksnis C — Opcionų hedge / apsauga (Deribit)
PUT spread:
- Long $90 PUT (apsauga)
- Short $70 PUT (sumažina kaštą)
- 120 dienų iki expiry, 100 kontraktų = 100 SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → apsauga (1 DeribitDeribitKripto opcionų birža. Mūsų strategijoje čia perkame Put apsaugą ir parduodame Covered Call.Skaityti pamoką → SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → kontraktas = 1 SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →)
Kapitalo paskirstymas
| Komponentas | Suma | Paskirtis |
|---|---|---|
| SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → kolateralas | 80 SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → ($6,800) | Bazinė long pozicija + supply yield |
| USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → paskola | $3,400 | LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → + opcionų finansavimas |
| LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → ladder | ~$2,600 | 3 tier × $867 |
| Opcionų premium | ~$800 | PUT spread 120 DTEDTEDays To Expiry — dienos iki opciono galiojimo pabaigos.Skaityti pamoką → |
Kodėl 3 tier, ne 1 plačias LP?
| Variantas | Problema |
|---|---|
| Plačias LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → $70–$90 | Kapitalas išsibarstęs — fees tik prie aktyvaus tick'o, kita dalis valgo palūkanas |
| Siauras LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → $80–$85 | Bet koks judesys → 100% SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → ar 100% USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką →, fees stoja |
| 3 tier po $5 | Aktyvus tier veikia kaip siauras LP, šoniniai = pre-pozicionuoti limit order'iai |
Jei kaina pasislenka $5 — turi paruoštą struktūrą; tiesiog uždarai vieną tier'ą ir atidarai kitą. Be paniko, be slippage (kainos nuslydimai pirkimo metu) spike'ų.
Privalumai ir apribojimai
Privalumai
- Savi-finansuojanti — LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → fees dengia opcionų theta
- Natūrali SOL akumuliacija per range mechaniką
- Disciplinuota rizika — opcionų hedge net jei kaina krenta į $70
- Aiškūs trigger'iai — sprendimai be emocijų
- Ne pasyvi strategija → skiri ~1 val/savaitę monitoringui, ir tiek užtenka, kad sistema suktųsi tvarkingai
- Jautri LP APR ir Kamino rate pokyčiams → stebi šiuos du skaičius ir rotuoji kapitalą, kai jie keičiasi
- Reikia mokėti valdyti LP, opcionus ir lending → visus tris jau praėjai 3–5 moduliuose, dabar juos sujungi
Kiekviena rizika turi sprendimą. Ne bijai jos — išmoksti ją valdyti.
Tolimesni žingsniai
Sekančiame skyriuje gilinsimės į matematiką: kaip skaičiuojama LTVLTVLoan-to-Value — skolos ir užstato vertės santykis. LTV 30% = saugu. LTV 71%+ = likvidacija.Skaityti pamoką →, kada rebalance trigger'iai aktyvuojami, ir kaip USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → srautas dengia opcionų kaštus.
Trijų sluoksnių sistema tampa aiški tik tada, kai pamatai ją su savo skaičiais. Šiai užduočiai reikia tik popieriaus lapo ir ~15 minučių — jokių sandorių.
Tai planavimo užduotis ant popieriaus — jokių realių pozicijų neatidaryk. Modulis 7 skirtas pažengusiems, kurie jau įvaldė 3–5 modulius.
Mokomės, ne investuojam — naudok tik mažas „pamokos kainos“ sumas.
Ką tik nubraižei pilną sistemos architektūrą su savo skaičiais — dauguma apie tris susietus sluoksnius net nepagalvoja, o tu juos jau matai vienoje schemoje.