Strategija B — 3 sluoksnių sistema

Kodėl Strategija B?

Strategija A turi problemą: draudimo kaštai kartais viršija LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → uždarbį. Strategija B tai sprendžia sukurdama tris nepriklausomus pelno sluoksnius. Kiekvienas optimizuotas savo funkcijai.

Portfelio parametrai

Layer 1 — Lending (palūkanos)

SOL Kamino arba ETH Aave

Kodėl USDC? USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → yra didžiausias reguliuojamas stablecoin (Circle), su aukščiausiu likvidumu SolanaSolanaGreita blokų grandinė (<1s, <$0.01 gas). Kamino, Orca, Meteora ekosistema.Skaityti pamoką → tinkle. Prieš tai naudojome USDYUSDYYield-bearing stablecoin (Ondo Finance). Padengtas US Treasury, moka ~4.5% APY. Strategijos atnaujinime (2026 m.) pakeistas į USDC dėl likvidumo.Skaityti pamoką → (tokenizuotos JAV iždo obligacijos, ~4.5% APYAPYAnnual Percentage Yield — metinė palūkanų norma SU compound efektu. Visada didesnė už APR.Skaityti pamoką →) dėl palūkanų offset'o, bet dėl mažesnio likvidumo ir didesnės smart contract rizikos — 2026 m. perėjome prie USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką →. Prarastas 4.5% offset'as, bet gauta daugiau saugumo ir greitesni exit'ai.

Layer 2 — Concentrated Liquidity (LP fees)

Orca WhirlpoolWhirlpoolOrca concentrated liquidity engine. Veikia panašiai kaip Uniswap V3, bet Solana tinkle.Skaityti pamoką →

Kaip veikia vienpusė LP?

1. Kaina virš diapazono ($88+): visa poziciją yra USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką →. Gauni fees kai žmonės keičia SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → į USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką →
2. Kaina diapazono viduje ($64-$88): dalis USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → tampa SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →. Gauni fees iš abiejų pusių
3. Kaina žemiau diapazono (<$64): viskas tapo SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →. Fees nebegeneruojamos — poziciją "užmigusi"

Layer 3 — Opcionai (Deribit)

Opcionų skaičiai

Neto premija:     -$1,300 + $500 + $300 + $100 = -$400
Neto theta/dieną: -$3.25 + $1.50 + $1.00 + $0.75 = +$0.00
Neto delta:       (-84) + 18 + 12 + (-4) = -58 SOL
                  (su koregavimais: ~-81 SOL)

Daily Carry — kiek uždirbi kasdien

Neto Delta ir apsauga

Štai visos strategijos pozicijos vienu žvilgsniu — kaip svarstyklės:

Tai reiškia:

• 71% portfelio apsaugota nuo kritimo
• 29% lieka priklausoma nuo kainos — uždirbi nuo augimo
• Tai balansas tarp saugumo ir pelno potencialo

Breakeven — kiek LP turi uždirbti

Kad strategija būtų pelninga, LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → turi uždirbti pakankamai padengti kaštus:

Dienos kaštai = Theta + Skolos palūkanos
             = $3.25 + $0.77
             = $4.02 per dieną

LP uždirba:     $5.95 per dieną
Coverage:       5.95 / 4.02 = 1.48x  (uždirba 48% daugiau nei reikia)

Kas nutinka prie skirtingų kainų (per 120 dienų)

3 strategijos variantai — pradėk nuo savo lygio

Strategija B nėra „viskas arba nieko". Yra 3 variantai, kiekvienas su skirtingu sudėtingumu ir pajamomis. Pradėk nuo Mini, augk į Full.

🌱 MINI variantas — tik Lending (Layer 1)

Kam tinka: Pradedantieji, mažas kapitalas, nori suprasti collateral mechaniką be sudėtingumo.

Kaip pradėti:

1. 1 SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → → Kamino kaip collateral
2. Pasiskolink 30% LTVLTVLoan-to-Value — skolos ir užstato vertės santykis. LTV 30% = saugu. LTV 71%+ = likvidacija.Skaityti pamoką → (pvz., 30 USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → nuo 100 USD vertės SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →)
3. Naudok USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → kažkam (kitas projektas, pirkimas, ar tiesiog laikyk)
4. Stebėk LTVLTVLoan-to-Value — skolos ir užstato vertės santykis. LTV 30% = saugu. LTV 71%+ = likvidacija.Skaityti pamoką → kas savaitę — jei artėja prie 45%, dengt skolą

Trūkumas: Mažas uždarbis (5% APYAPYAnnual Percentage Yield — metinė palūkanų norma SU compound efektu. Visada didesnė už APR.Skaityti pamoką →). Bet tai paprasčiausias būdas suprasti DeFiDeFiDecentralized Finance — decentralizuoti finansai. Finansinės paslaugos be tarpininkų, veikiančios per smart contracts.Skaityti pamoką → lending.

🌿 MEDIUM variantas — Lending + LP (Layer 1+2)

Kam tinka: Po Mini, nori didesnių pajamų, gali skirti laiko range valdymui.

Kaip pradėti:

1. Pradėk kaip Mini: SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → → Kamino, pasiskolink USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką →
2. Pusę USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → laikyk seife (krizei)
3. Kitą pusę → OrcaOrcaSolana DEX su concentrated liquidity (Whirlpool). Mūsų LP strategijos pagrindas Solana tinkle.Skaityti pamoką → single-sided LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → (-28% range)
4. Stebėk: LTVLTVLoan-to-Value — skolos ir užstato vertės santykis. LTV 30% = saugu. LTV 71%+ = likvidacija.Skaityti pamoką → + LPLPLiquidity Provider — likvidumo teikėjas. Įdeda tokenus į pool ir uždirba iš prekybos komisinių.Skaityti pamoką → range + harvest fees kas savaitę
5. Reinvestuok fees į collateral (compound)

Trūkumas: Nėra apsaugos nuo didelio kritimo. Jei SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → -50% per dieną — gali patirti rimtų nuostolių.

🌳 FULL variantas — visi 3 sluoksniai (Layer 1+2+3)

Kam tinka: Pažengusieji, didelis kapitalas, nori apsaugoti nuo bear market.

Kaip pradėti: Tai pilna strategija aprašyta likusioje šios pamokos dalyje.

Trūkumas: Sudėtinga. Reikia suprasti opcionus, IVIVImplied Volatility — numanomas volatilumas. Rinkos laukiamas kainos svyravimas. SOL IV ~70-80%.Skaityti pamoką →, theta, ir krizių valdymą. Tai nėra strategija pradedantiesiems.

Augimo kelias

Mini ($100-1k)  →  Medium ($1k-10k)  →  Full ($10k+)
   ↓                  ↓                    ↓
 1 mėn pratybos    3 mėn įsigilinimas   6 mėn paruošimas

Patarimas: Net jei turi $50,000, pradėk nuo Mini. Po 1 mėn — eik į Medium. Po 3 mėn — galvok apie Full. Greitas šokimas į Full = klaidos = pinigų praradimas.

4 rinkos režimai — kaip strategija reaguoja

Skirtingose rinkos sąlygose kiekvienas sluoksnis dirba kitaip. Štai kaip strategija B veikia per 4 mėn (~120 dienų) ciklą:

🐻 BEAR rinka (SOL -30% iki -60%)

Veiksmai: Stebėti LTVLTVLoan-to-Value — skolos ir užstato vertės santykis. LTV 30% = saugu. LTV 71%+ = likvidacija.Skaityti pamoką →, paruošti krizės protokolą (žr. 5-4 pamoką).

😴 SIDEWAYS rinka (SOL ±10%)

Veiksmai: Nieko nedaryti — strategija dirba savaime. Surinkti fees.

🐂 BULL rinka (SOL +20% iki +50%)

Veiksmai: Apsvarstyti dalinį profit-taking arba range perkėlimą aukštyn.

🚀 MEGA BULL rinka (SOL +100% arba daugiau)

Veiksmai: Assignment yra geras rezultatas — SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką → parduoti 2x kaina. USDCUSDCUSD stablecoin (Circle). Reguliuojamas, audituojamas kas mėnesį. Mūsų pagrindinis stablecoin ir paskolos asset Kamino/Aave strategijose.Skaityti pamoką → į saugų sluoksnį.

Kodėl 3 sluoksniai geriau nei vienas?

Trys sluoksniai leidžia kiekvienam komponentui daryti tai, ką jis daro geriausiai. Silpnybes kompensuoja kiti.

SOL kaupimo ciklas — tikroji strategijos esmė

Visa aukščiau aprašyta sistema nėra „statinė pozicija". Tai besisukantis ratas, kuris tam tikromis rinkos sąlygomis gali padėti kaupti daugiau SOLSOLSolana tinklo natyvus tokenas. Naudojamas gas mokėjimams ir kaip collateral.Skaityti pamoką →.

Kaip veikia ratas

Kiekvienas sluoksnis turi savo vaidmenį rate

Konkretus pavyzdys: 2 ciklai

Ciklas 1: SOL $88 → $50 → $88

Pradžia:          126 SOL collateral, skola $4,704 USDC
                  LP: $3,200 USDC (range $64-$88)

SOL krenta iki $50:
  LP visa konvertavosi į SOL (žemiau $64 lower bound):
    LP → ~50 SOL (visa $3,200 USDC tapo SOL)
    LP USDC likutis = $0

  Put pelnas: +$2,400 USDC
  Tai VIENINTELIS USDC šaltinis

  Skolos situacija:
    Skola: $4,704
    Turi: $2,400 USDC (iš Put)
    Trūksta: $2,304

  SPRENDIMAS: grąžinti $2,400, likusią skolą ($2,304) palikti
    LTV su nauju SOL kiekiu:
    (126 + 50) × $50 = $8,800 collateral
    LTV = $2,304 / ($8,800 × 0.90) = ~29% — saugu ✅

Kaina grįžta iki $88:
  Collateral: 176 SOL × $88 = $15,488
  Skola: $2,304
  Grąžinam skolą pardavę: $2,304 ÷ $88 = ~26 SOL
  
  Lieka: 176 - 26 = ~150 SOL

Prieaugis: +24 SOL (+19%)

Ciklas 2: SOL $88 → $60 → $120

Pradžia:          150 SOL (daugiau nei prieš!)
                  Skola: ~$5,000 USDC, LP: ~$3,500 USDC

SOL krenta iki $60:
  LP → SOL:       visa konvertavosi (~54 SOL)
  Put pelnas:     +$2,600 USDC
  Grąžiname iš Put: $2,600, lieka skola $2,400
  LTV: $2,400 / (204 × $60 × 0.90) = ~22% — saugu ✅

Kaina pakyla iki $120:
  Grąžiname $2,400 skolą: $2,400 ÷ $120 = 20 SOL
  Lieka: 204 - 20 = 184 SOL
  Portfelio vertė: 184 × $120 = $22,080

Per 2 ciklus: iš 126 SOL → 184 SOL, iš $11,088 → $22,080.

HODL investuotojas: 126 × $120 = $15,120. Tu: $22,080. Skirtumas +46%.

Sideways rinka — ratas irgi sukasi

Net kai kaina nejuda (±10%), ratas veikia:

LP fees:           +$5.95/dieną
Draudimo kaina:    -$3.25/dieną
Skolos palūkanos:  -$0.59/dieną
─────────────────────────────
Neto carry:        +$2.11/dieną = ~$770/metus

Šis carry yra „atlyginimas už kantrybę" —
uždirbi laukdamas kito ciklo.

Kada ratas sustoja

Ratas vs HODL — galutinis palyginimas

Kitas žingsnis: Kas nutinka, kai rinka staigiai pajuda? Krizių valdymo protokolai paruoš tave blogiausiam scenarijui.